Analyse financière - L'entreprise Nightfever

Extraits

[...] En 2001 : - Variation des dettes financières = Versement de dividendes = 0. - Augmentation de capital = - Emission d'emprunts = 0. On retrouve les versements de dividende en regardant les rapports entre résultats et réserves. On a +200 de réserves entre 1999 et 2000, sachant que le résultat de 1999 était ( on fait donc – 200 = versés en dividendes. Tableaux de flux Flux de trésorerie lié à l'activité Elimination des charges et produits sans incidence Mise au rebus Variation du BFR lié à l'activité (calculé plus Flux net de trésorerie généré par l'activité (flux de trésorerie réel) Flux de trésorerie lié aux investissements Variation des dettes sur immobilisations Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement Flux de trésorerie lié aux opérations de financement Emission d'emprunts financement Analyse de la santé financière de l'entreprise Première impression : analyse du FR et de la trésorerie nette Trésorerie nette = FR – BFR : - 1999 ( – (510) = - 2000 ( 360 – (650) = - 2001 ( (140) – (660) = 520. [...]

[...] Les capitaux permanents augmentent significativement entre 2000 et 2001 par l'accumulation de profits non distribués et couvrent les investissements liés au développement. Cela permet d'améliorer le financement des immobilisations, qui dépend autrement beaucoup des dettes financières. Versement dividendes en 2000 : on a confiance dans le cycle d'exploitation et on veut transmettre cette confiance aux actionnaires, sur la base des bons résultats passés et du cycle d'investissement qui devrait générer de la trésorerie positive dans le futur. Augmentation de capital en 2001 : nécessaire pour financer le cycle d'investissement. [...]

[...] Analyse des flux d'investissement Forts investissements, surtout en 2001, suite aux bons résultats de l'entreprise : cela provoque de légères variations négatives de l'entreprise à court terme, mais cela devrait provoquer des flux d'activité encore plus importants dans le futur. Analyse des flux financiers Analyse de l'endettement ( Capitaux propres / Dettes financières : - 1999 ( / = 2,38. - 2000 ( / = 2,74. - 2001 ( / = 4,5. La société se finance surtout en fonds propres : capacité d'endettement. La société garde donc une autonomie financière. Analyse du financement des immobilisations ( Capitaux permanents / Immobilisations nettes : - 1999 ( / = 0,72. - 2000 ( / = 0,71. [...]

[...] Analyse financière – Le cas de l'entreprise Nightfever Analyse des mouvements d'activité, d'investissement et de financement Flux de trésorerie liés à l'activité En 2000 : - Résultat Net = 800. - Dotation aux amortissements = - Dotation aux provisions = 70. - Plus et moins-values de cession = 0. - Mise au rebus : suppression de la salle de jeux = 200. ← Sous-Total : CAF (flux de trésorerie d'activité potentielle) = En 2001 : - Résultat Net = - Dotation aux amortissements = - Dotation aux provisions = 50. [...]

[...] - Investissement dans le capital de la filiale = 400. - Investissements usuels = 350. Cessions d'immobilisations en 2000 = 0. Variation des dettes sur immobilisations (comprises dans les dettes fournisseurs) en 2000 = de 200 à 800 ( +600. Acquisition d'immobilisations en 2001 = - Salles de cinéma et restaurants = 500. - Travaux drive-in = 300. - Participation dans une filiale = - Avance en compte-courant (autres créances immobilisées) = ( on ne prendra pas cette avance en compte dans le BFR car sinon on la prendra 2 fois. [...]