Analyse financière, entreprise Web Design, étude de cas, cycle d'exploitation, valeur ajoutée, cycle financier, autonomie financière, trésorerie nette, BFR Besoin en Fonds de Roulement, recommandations, capitaux propres, endettement
À la naissance de l'entreprise Web Design, son activité était soutenue : on passe des fondateurs à quinze consultants. Le résultat est mis en réserve. Quant aux dettes financières, on a un apport en compte courant du Business Angel uniquement. L'effectif moyen sur l'année était de onze personnes, à 217 jours ouvrés par an. Le salaire annuel moyen était alors de 55 000 euros, avec charges sociales. Par la suite, on fait le choix de l'ouverture d'une nouvelle activité d'achats et ventes de logiciels (marchandises). Le nombre de consultants passe de quinze à vingt-cinq.
[...] Il faudrait pouvoir comparer avec les entreprises du même secteur. R9 : ce ratio permet de calculer combien de temps on a pour payer les fournisseurs en moyenne. Ici, les délais sont relativement faibles et diminuent ( va provoquer des problèmes de trésorerie. Il faudrait pouvoir comparer avec les entreprises du même secteur. R10 : ce ratio permet de calculer le délai d'écoulement des stocks ( + ils restent longtemps, - on arrive à les découler et cela crée des problèmes de trésorerie. [...]
[...] En le FR est négatif, alors que le BFR augmente exponentiellement. On a donc des difficultés de trésorerie très importantes à la fin de N+3. Le CA augmente énormément entre N+1 et N+3 et pourtant, le résultat d'exploitation augmente à peine : problème de charges et de marges. C'est l'activité service qui pose problème en raison des très hauts coûts salariaux. Analyse du cycle d'exploitation de l'entreprise Analyse de la Valeur Ajoutée d'affaires On soustrait les stocks restants aux achats pour avoir les achats consommés. [...]
[...] Marge commerciale : on ne prend pas en compte les prestations de services. La forte diminution de la marge commerciale en N+3 peut provenir d'une baisse des prix de vente, ou d'une hausse des prix d'achat. Analyse du cycle financier de l'entreprise Analyse de l'autonomie financière : - N+1 : le ratio est supérieur à ce qui témoigne d'une bonne capacité d'endettement et d'une bonne autonomie financière de l'entreprise. - N+2 : le ratio est très élevé ( excellente autonomie financière et capacité d'endettement. [...]
[...] En les charges mangent tout le chiffre d'affaires ou presque. R5 : le poids des provisions dans le résultat augmente en N+3. Principe de prudence appliqué dans le développement des activités de l'entreprise. R6 : la marge commerciale diminue, ce qui n'est jamais un bon signe pour l'activité de l'entreprise. Le rendement de l'activité d'achats/reventes diminue en signe que le marché se tasse. Calcul de la Marge Commerciale : (CA – Achats de marchandises – Variation des Stocks) / CA x 100. [...]
[...] La masse salariale est devenue trop importante. L'indicateur le plus important pour montrer la source des difficultés nécessite d'estimer l'activité théorique de prestation de services en volume journalier d'après les informations de l'énoncé. N+1 ( activité théorique = 11 x 217j = 2 387j activité réelle = 1 780j ( taux d'activité : 74,5%. N+2 ( activité théorique = 22 x 217j = 4 774j activité réelle = 2 920j ( taux d'activité : 61%. N+3 ( activité théorique = 50 x 217j = 10 850j activité réelle = 4 307j ( taux d'activité : 40%. [...]
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