Audit financier : Nestlé

Lambert T.

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Audit financier : Nestlé

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Le fonds de roulement représente l'excédent de l'autofinancement et de l'endettement long terme et des fonds empruntés qui doivent financer les investissements. Le fonds de roulement se calcule par la différence entre les capitaux permanents et l'actif immobilisé.

Pour l'entreprise Nestlé, la somme des capitaux permanents est égale à :
La somme des capitaux propres (capitaux propres et autres fonds propres + provisions pour risques et charges)
+ La somme des dettes à long terme (dettes à plus d'un an)

Pour l'entreprise Nestlé, l'actif immobilisé correspond aux :
Valeurs immobilisées nettes (V.I.N = Immobilisations corporelles, incorporelles et financières).

Sommaire

Analyse de la Solvabilité
1. Analyse statique et dynamique du fond de roulement
2. Analyse statique et dynamique du besoin de fond de roulement
3. Analyse statique et dynamique de la tresorerie
4. Analyse des grandes masses des SIG
5. La valeur ajoutée
6. L'excedent brut d'exploitation
7. Le résultat d'exploitation
8. Le résultat courant avant Impôts
9. Le résultat net comptable
10. La capacité d'autofinancement
Analyse technique des ratios
1. Rentabilité économique
2. Rentabilité financière
3. Productivité
4. Gestion
5. Capacité bénéficiaire
Analyse de la structure financière
1. Mesure d'endettement
2. Appréciation de l'endettement à terme
3. Capacité de remboursement
4. L'autonomie financière
5. La solvabilité
6. La structure financière
7. La liquidité générale
8. La liquidité réduite
Forces et faiblesses financières de Nestlé

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Extraits

[...] Cette évolution est donc favorable à l'entreprise. Entre 2003 et 2005, la trésorerie a connu une évolution positive. Elle passe de - 242.919 à - 145.973 soit - 39,91%. Cette évolution est donc profitable à l'entreprise. Entre ces trois années, le FR s'est fortement amélioré et le BFR quant à lui a légèrement diminué ce qui confère toujours à Nestlé une trésorerie largement négative mais en progression. Conclusion Entre 2003 et 2004, on constate que le FR et le BFR ont connu une diminution. [...]

[...] Le risque financier est donc faible, il est en effet négatif et tend à diminuer ce qui constitue un point positif pour Nestlé. Appréciation de l'endettement à terme Un ratio moyen doit être supérieur à 1. Entre 2003 et 2004 : Le ratio augmente de 6,81%. Entre 2004 et 2005 : Le ratio augmente de 6,605%. Entre 2003 et 2005 : Le ratio augmente de 13,86%. Nestlé détient un ratio largement positif qui s'accroisse au cours de ces trois années. [...]

[...] Entre 2003 et 2004 : Le ratio diminue de 52,58%. Entre 2004 et 2005 : Le ratio augmente de 111,66%. Entre 2003 et 2005 : Le ratio augmente de 0,36%. La rentabilité financière de l'entreprise Nestlé augmente de 0,36% en trois ans (malgré une baisse entre 2003 et 2004). Ce résultat est le fruit d'une hausse du résultat net. La rentabilité financière de l'entreprise Nestlé est bonne. Les CP de Nestlé suffisent à assurer la rentabilité de l'entreprise qui est légèrement plus rentable en 2005 qu'en 2003. [...]

[...] Mais l'entreprise doit faire attention à gérer son bénéfice (si c'est le cas) pour ne pas payer trop d'impôts. Pour cela, l'entreprise peut ponctuellement faire des charges ou des produits exceptionnels (cessions d'investissements - de filiales ou autres - avec plus ou moins values) pour diminuer ses impôts. Entre 2003 et 2004, le RNC a connu une forte diminution. Il passe de 154.838 à 72.025 soit une baisse de 53,48%. Le RNC représente 7,17% du chiffre d'affaires pour l'année 2003. [...]

[...] La capacité d'autofinancement de Nestlé doit couvrir au moins un quart des Dettes à Long Terme. Entre 2003 et 2004 : Le ratio diminue de 8,71%. Entre 2004 et 2005 : Le ratio augmente de 22,25%. Entre 2003 et 2005 : Le ratio augmente de 11,6%. Le ratio de Nestlé est extrêmement performant, il couvre déjà 627% des DLT uniquement en 2003, et gagne 11,6% en trois ans. Ainsi, Nestlé a les moyens de rembourser immédiatement ses emprunts. Conclusion Les ratios d'endettement de l'entreprise Nestlé sont performants donc l'entreprise gère convenablement son endettement. [...]

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