L’audit des OPCVM au sein du cabinet Scacchi & associés

Extraits

[...] J'ai pu effectuer l'audit d'une vingtaine de fonds et ainsi évaluer la diversité de l'audit au sein même d'un pôle spécialisé. J'ai pu constater qu'il était nécessaire, bien sûr d'avoir de solides bases en finance, droit ou encore comptabilité, mais qu'au-delà de tout cela, il faut avant tout avoir des qualités d'écoute, d'organisation et d'assimilation pour être un bon auditeur. L'apport fondamental de ce stage aura été, outre la découverte de la réalité du métier d'auditeur, la prise de connaissance du monde des OPCVM. [...]

[...] Il s'agit alors de s'assurer du suivi de l'opération (vérification auprès du service contrôle) et de son possible dénouement. F. Les frais de gestion Comptabilisés en classe ils représentent avec les charges financières, les charges de l'OPCVM. Ces frais sont toujours plafonnés. Le montant maximum est souvent un certain pourcentage de l'actif net, et doit être indiqué dans le prospectus du fonds. Ils recouvrent la rémunération de divers intervenants dans la vie du fonds, ils comprennent notamment la commission de gestion, la commission dépositaire, la commission accessoire de placement (prise par les réseaux placeurs), la commission de garantie, les honoraires dus aux avocats et commissaires aux comptes. [...]

[...] Concernant les achats de valeurs mobilières on observe une comptabilisation en compte de tiers du fait du décalage existant entre la réalisation de l'achat (date et le règlement (date valeur J+3). Comptablement on enregistre une dette en date J jusqu'au règlement effectif de celle-ci. De même que pour la section précédente, les comptes de tiers n'amène généralement pas de remarques particulières. Mis à part certains fonds très particuliers, cette section ne pose pas de difficulté singulière et peut être traitée très rapidement. E. [...]

[...] En effet chez certains ce rapprochement matière est effectué automatiquement et c'est celui-ci qui sert de base au contrôle, alors que chez d'autres c'est à l'auditeur de rapprocher ligne à ligne le portefeuille avec le caissier ce qui peut se révéler tout de suite fastidieux sur certains fonds ! Ensuite, pour confirmer les positions ouvertes (swap, futures, ) on s'appuie selon les sociétés de gestion sur un document fourni par la comptabilité mais reprenant les données dépositaire, ou encore sur des relevés externes. En effet, ces positions ne sont pas reprises dans le caissier. Pour les swaps par exemple, il faudra récupérer s'il y a lieu les avenants au contrat s'il y a eu pendant la période une modification du notionnel du swap. [...]

[...] Ainsi, il n'est en aucun cas question de décrire l'ensemble des ratios de l'AMF par exemple, cela risquerait qui plus est d'être quelque peu ennuyeux pour le lecteur ! A. Les souscriptions, reprises Un OPCVM est soumis aux fluctuations de son nombre de parts (ou actions). En effet, il rachète ou émet des parts (ou actions selon qu'il s'agisse d'une SICAV ou d'un FCP) au public, sur la base d'une valorisation à la valeur liquidative. Ceci fait entrer en jeu le principe de l'égalité des porteurs. [...]