Analyse financière : bilan et compte de résultat

Extraits

[...] Dans le but d'amplifier le rendement des fonds propres, le taux de rendement du capital total doit être supérieur au taux d'intérêt du marché (soit aujourd'hui environ 5 à 6 On s'attend donc à ce que ce rendement se situe entre 6 et Marge de bénéfice net Pour calculer le taux de rendement du chiffre d'affaires net, on utilise la formule suivante : Bénéfice net x 100 Chiffre d'affaires net Le taux est très variable selon le secteur. Le rendement attendu se situera entre 0,5 et selon le secteur d'activité de l'entreprise. Marge de cash-flow Pour calculer la marge de cash-flow, il est indispensable de connaître le montant du cash-flow de l'entreprise. Le cash-flow donne des informations sur la capacité de l'entreprise à investir, rembourser les dettes et distribuer du bénéfice. Pour calculer le cash-flow, on utilise la méthode indirecte (bénéfice net + amortissements) ou la méthode directe (produits monétaires charges monétaires). [...]

[...] Documents financiers (bilan et compte de résultat) Externes Internes Ceux qui sont publiés, qui Ceux qui reflètent ne reflètent pas forcément la réalité, ceux qui ne la réalité. Concernent que la Direction, le conseil d'administration et l'organe de révision. Bien souvent, les chiffres des documents externes sont moins favorables que ceux des documents internes. Les entreprises cherchent donc, pour autant que cela leur soit possible, à faire croire qu'elles sont moins riches que ce qu'elles sont, à faire croire qu'elles font moins de bénéfice que ce qu'elles réalisent réellement. [...]

[...] Il faut tout d'abord le comparer aux années précédentes, pour ensuite le comparer avec les charges. On calcule aussi le chiffres d'affaire net par employé (CAN : nombre d'employés). Puis, le CAN par mètre carré (CAN : m2). La deuxième chose à faire est de passer en revue les différents groupes de charges, comme par exemple : Charges de personnel Charges de marchandises Charges de location Charges d'intérêts Amortissements Autres charges d'exploitation On fait toujours des ratios, on les donne en et en % par rapport au CAN. [...]

[...] Ce dernier contient : Une présentation de l'entreprise (historique, activités, etc.) Une description des produits ou des services offerts Le marché potentiel (à qui s'adressent les produits ou services) Les points forts, les points faibles, les opportunités et les risques Points forts : qualité du personnel, spécificité du produit, plusieurs clients, plusieurs produits Points faibles : beaucoup d'impôts à payer, faiblesse dans la comptabilisation, mauvaise qualité Opportunités : secteur d'activité bien choisi Risques : un seul client, articles éphémères Une analyse de la concurrence Les perspectives d'avenir et la stratégie Procédé d'analyse des documents financiers Préparation des documents : élaboration d'un bilan et d'un compte de résultat analytique, c'est-à-dire qui se prête à l'analyse. Apurement des documents : veiller à ce que les chiffres du bilan et du compte de résultat soient les vrais chiffres. Analyse proprement dite à l'aide de ratios Préparation des documents Cela consiste à structurer les documents (bilan et compte de résultat) pour qu'ils se prêtent à l'analyse. Structurer signifie regrouper des rubriques qui se ressemblent. Tout d'abord, afin de garantir la transparence et de permettre des comparaisons, les entreprises utilisent des plans comptables[1]. [...]

[...] Pour finir, beaucoup de fonds propres nuit à la rentabilité de l'investissement. L'objectif des entreprises est d'avoir entre 30 et de fonds propres. Dans tous les cas, il est indispensable de détenir au moins de fonds propres. Le financement Pour calculer le pourcentage de fonds de roulement (règle d'or du bilan) : (Fonds étrangers à long terme + fonds propres) x 100 Total immobilisés Le résultat doit être supérieur à Le calcul se fait aussi souvent par différence : Fonds étrangers à long terme + fonds propres - Immobilisés = Fonds de roulement Si le fond de roulement est négatif (cela veut dire que l'entreprise est mal financée, ce qui engendrera certainement des problèmes de liquidités), une partie des immobilisés sera financée par des dettes à court terme. [...]