Analyse financière d’une société exploitante de brasseries afin d’envisager son introduction en bourse

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Analyse financière d’une société exploitante de brasseries afin d’envisager son introduction en bourse

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Thèmes abordés

Société, entreprise, société anonyme, brasseries, marchés, investissement, communication, publicité, bourse, finance, directeur financier, comptes annuels, dossier technique, équilibre financier, trésorerie, risques, développement, FR Fonds de Roulement, BFR Besoin de Fonds de Roulement, trésorerie nette, matières premières, clients, dettes, activités d'exploitation, activités d'investissement, analyse des activités de financement

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Résumé du document

Ce document concerne l'analyse financière d'une société exploitante de brasseries afin d'envisager son introduction en bourse. Divisé en deux parties, ce travail comprend dans un premier temps la mise en place d'un dossier technique sur la base des comptes annuels de ladite société, dans un second temps la rédaction d'un dossier diagnostic de la société.

Sommaire

Sur la base des comptes annuels de la Société SACHA fournis en annexe, vous mettez en place un dossier technique qui comprend
1. Les schémas d'équilibre financier et de trésorerie pour les années N-1 et N
2. Les ratios pour l'année N de : BFRE, rotation des matières premières, créances clients, dettes fournisseurs.
À partir des informations du dossier technique précédent et des informations complémentaires fournies en annexe, vous rédigez le dossier de diagnostic de la société SACHA dans lequel :
1. Vous appréciez les risques de la société
2. Vous analysez le tableau des flux de trésorerie
3. Vous précisez les mesures à envisager pour consolider la situation financière et permettre à la société de continuer son développement.

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Extraits

[...] Elle peut cette fois chercher à raccourcir la durée des créances chez les clients, même si cette durée reste idéalement inférieure à la durée des dettes fournisseurs. [...]

[...] Son accroissement améliore la trésorerie en créant des ressources gratuites (20650 divisé par 117 820*1.196) *360 = 52.75 jours soit environ 53 jours. Dossier de diagnostic de la société SACHA Appréciation des risques de la société SACHA L'EBE (L'excédent brut d'Exploitation vaut Il est positif ; cela signifie que l'entreprise est rentable. Elle vend donc ses produits ou ses services plus chers que cela ne lui coûte pour en produire. On peut dire que l'entreprise n'a pas de difficulté opérationnelle. [...]

[...] Donc, le Besoin de financement est financé par le Fonds de roulement et par la trésorerie passive. Trésorerie nette - : il est négatif L'entreprise ne dispose pas de liquidités utilisables et fait appel aux crédits de trésorerie pour le financement. ANNÉE N-1 GRANDEURS SIGNE Interprétation provisoire Fonds de Roulement : il est positif Ici, nous faisons les mêmes commentaires qu'à l'année N Besoin de Fonds de Roulement BFR =BFRE + BFRHE -2955 = : il est positif Ici, nous faisons les mêmes commentaires qu'à l'année N Trésorerie Nette - : il est négatif Ici, nous faisons les mêmes commentaires qu'à l'année N Déjà, nous pouvons dire que le Besoin de Fonds de Roulement (BFR) est positif et qu'indique un besoin de financement à court terme. [...]

[...] De plus, lorsqu'on calcule (l'EBE/CA) fois 100, on trouve (36260 divisé par 210000) fois 100 = 17.26% On sait que ce pourcentage doit être au moins égale à 5%. Au-delà de on peut estimer que les activités de l'entreprise SACHA sont pérennes. L'entreprise conduit donc ses activités sereinement et a l'assurance de pouvoir faire face aux aléas conjoncturels. On peut conclure sur cette base que le risque de la société n'est pas grand. Par ailleurs, on peut noter que le résultat net de la société SACHA est moins négatif à N qu'à N-1. Ce qui augure une perspective d'amélioration de la situation. [...]

[...] i-Mais, puisque les banquiers sont réticents à financer, SACHA ne peut pas être certaine de pouvoir souscrire à de nouveaux prêts même si son EBE est positif et loin de zéro. Il faut donc trouver un autre moyen d'augmenter son capital et de bénéficier de subvention d'investissement pour améliorer son FR. ii-La société SACHA peut aussi penser à récupérer des créances immobilisées qui peuvent être une source de revenus ; mais ne peut recourir aux actionnaires, car déjà, des dividendes n'ont pas été versés. [...]

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