Diagnostic financier et gestion du fonds de roulement - Analyse de la liquidité de l'entreprise Canadian National Railway

Extraits

[...] net/avoir R2 Marge nette Bén. net/ventes G6 Rotation des actifs Ventes/Actif S3 Effet de levier Actif/Avoir Lambda d'Emery Méthode de Beyer Augmentation des flux monétaires - Diminution des flux monétaires - (5007,0) (7084,0) (6498,0) (5103,0) Flux monétaires nets Espèces et quasis-espèces au début-1 - Découvert bancaire-1 - Marge de crédit disponible-1 - Flux monétaires nets - Incertitude sur les flux monétaires Lambda d'Emery - Test (valeur > - BON BON BON BON La statistique Lambda d'Emery est « BON » pendant les quatre années avec des valeurs qui fluctuent entre 8,21 et 13,70 (toutes supérieures à 3). [...]

[...] En effet, la rotation des stocks par exemple est en nette amélioration. Elle va de 35,52 jours en 2015 à 24,41 jours en 2019. C'est un signe qui montre que la société améliore la gestion de ses achats et celle de ses approvisionnements. Par ailleurs, le cycle de conversion de l'encaisse génère des chiffres négatifs, ce qui montre une bonne circulation des liquidités de l'entreprise et donc, que les factures des fournisseurs sont payées à temps. Ratios de rentabilité R1 Marge brute Bén. [...]

[...] Diagnostic financier et gestion du fonds de roulement - Analyse de la liquidité de l'entreprise Canadian National Railway L'analyse financière de l'entreprise complète incluant l'analyse horizontale, verticale, de ratios, les modèles de prévision de faillite, le système Dupont et le diagnostic. Analyse horizontale L'entreprise Canadian National Railway a déclaré en 2015 un bénéfice net de 3538 millions d'euros au cours de cette année que nous prenons comme année de référence. La société a par ailleurs déclaré un revenu net de millions d'euros et des bénéfices totaux non distribués de millions d'euros pour l'année de référence 2015. [...]

[...] D'après le tableau ci-dessus présentant les indices de faillite, nous voyons que le ration Fonds de roulement / Actif est négatif ; ce qui est cohérent avec le graphique ci-contre qui présente les ratios de liquidité immédiate et de fonds de roulement. Nous notons que de 2015 à 2019, les ratios de liquidité immédiate sont tous inférieurs à 0,55. Ceci indique que les fonds de roulement de roulement sont tous négatifs sur ces cinq années. D'ailleurs, on peut voir sur le graphique que le fonds de roulement est inférieur à 1 sur toute la période d'étude. [...]

[...] Le ROA de l'entreprise est d'environ 10% durant quatre exercices sur cinq. Signe que les actifs de l'entreprise sont rentables. Mais on note cependant une diminution de ce ROA depuis 2017. Le système Dupont En vue d'effectuer un diagnostic financier complet de l'entreprise, nous nous appuyons sur le tableau ci-dessous qui décompose le ROE. Nous remarquons que le ROE de l'entreprise est croissant de 2015 à 2017, en passant de 24% à 33% ; mais ensuite, le ROE décroit jusqu'à 19% (soit une chute de 42%). [...]