Diagnostic financier et gestion du fonds de roulement - Saputo Inc.

Extraits

[...] Diagnostic financier et gestion du fonds de roulement - Saputo Inc. L'analyse financière de l'entreprise complète incluant l'analyse horizontale, verticale, de ratios, les modèles de prévision de faillite, le système DuPont et le diagnostic. Analyse horizontale SAPUTO INC. a obtenu en 2016 un bénéfice net de 601 millions de dollars. Pour l'analyse horizontale, l'année 2016 est prise comme année de référence. En 2016, les bénéfices totaux non distribués se chiffrent à 391 millions de dollars. Pendant les cinq années que nous avons choisies pour cette étude, la société SAPUTO INC. [...]

[...] Modèle de prévision de faillite Dans ce tableau, en A - nous avons le modèle de prévision d'Altman et en B le modèle de prévision de Beaver. Indices de faillite A Altman Z score Test Zone grise Zone grise Bon Bon Zone grise Z1 Fonds de roulement/Actif Z2 BNR/Actif Z3 BAII/Actif Z4 Avoir/Passif Z5 Ventes/Actif B Beaver (Bénéfice net. + Amort)/Dette totale Test Zone grise Zone grise Zone grise Zone grise Faillite D'après le tableau ci-dessus, le modèle d'Altman montre que les indicateurs sont bons en 2018 et 2019, mais une zone grise avant et après ces deux années. [...]

[...] La tendance des ventes suit une courbe croissante quand on considère l'ensemble des 5 années. Concernant le bénéfice net, SAPUTO INC. réalise pendant les années et 2020 les bénéfices nets suivants et respectivement : et 580 millions de dollars. Par rapport à l'année de référence 2016, on a une différence positive de +130, +251, +154 en et 2019 respectivement ; mais une différence négative millions de dollars) en 2020. On constate que la tendance est croissante jusqu'en 2018 et décroissante après. [...]

[...] Ceci est en partie dû au fonds de roulement de l'entreprise qui est négatif, comme le montre le graphique ci-dessous. En effet, le ratio de liquidité immédiate est inférieur à 1 sur les cinq années ; ce qui montre l'incapacité de la société SAPUTO à faire face à l'ensemble de ses engagements sans recourir à ses actifs à court terme non liquides. Décomposition du ROE R5 ROE Bén. net/avoir R2 Marge nette Bén. net/ventes G6 Rotation des actifs Ventes/Actif S3 Effet de levier Actif/Avoir Ratios de gestion G1 Âge des cc CC*365/Ventes G2 Âge des stocks Stock* 365/Ventes G3 Âge des cf CF*365/CMV G4 Rotation des stocks Ventes/Stock G5 Rotation des immobilisations Ventes/immobilisations G6 Rotation des actifs Ventes/Actif G7 Cycle de conversion de l'encaisse G1+G2-G Lambda d'Emery Augmentation des flux monétaires - Diminution des flux monétaires - (1660,0) (2034,0) (3344,0) (4578,0) Flux monétaires nets - 75,0 (118,0) 187,0 - Espèces et quasis-espèces au débutt-1 - Découvert bancairet-1 - Marge de crédit disponiblet-1 - Flux monétaires netst - 75,0 (118,0) 187,0 Incertitude sur les flux monétaires Lambda d'Emery - Test (valeur > - MAUVAIS MAUVAIS MAUVAIS MAUVAIS Le Lambda d'Emery qui intègre à la fois le stock et le « flux de liquidité » vaut respectivement 2.11 ; 1 ; 0.49 et 0,96 en et 2020. [...]