Analyse financière : ratios de base, approche patrimoniale, etc.

Extraits

[...] Trésorerie T = Trésorerie passive Trésorerie active Chapitre 4 : Les soldes intermédiaires de gestion I. Les SIG Vente de marchandise (Achat de marchandise + Variation de stock de marchandise = Vente de marchandise Coût d'achat des marchandises vendues = Marge commerciale Production vendue +Production immobilisée + Production stockée = Production totale Achat de matière première et autres approvisionnement + Variation de stocks de matière première et autres approvisionnement SF) + Charges externes et autres achats = Consommation intermédiaire Marge commerciale + Production totale - Consommation intermédiaire = Valeur ajoutée Valeur ajoutée + Subvention d'exploitation - Impôts et taxes SAUF Impôts sur les bénéfices - Charges de personnel = Excédant brut d'exploitation Excédant brut d'exploitation + Reprises sur amortissement et provision d'exploitation - Dotation aux amortissement et provision d'exploitation + Autres produits d'exploitation - Autres charges d'exploitation = Résultat d'exploitation = Total des produits d'exploitation total des charge d'exploitation Résultat d'exploitation + Produits financiers - Charges financières + Quote-part de résultat sur opération faites en commun si produit - Quote-part de résultat sur opération faites en commun si charge = Résultat courant avant impôts Produits exceptionnels - Charges exceptionnelles = Résultat exceptionnel Résultat courant avant impôts + Résultat exceptionnel - Participation des salariés - Impôt sur les bénéfices = Résultat net comptable II. [...]

[...] Excédant brut d'exploitation + Résultat financier (sans amortissement, dépréciation et provisions) + Résultat exceptionnel (sans produits des cessions d'immo, dépréciation, provisions, quote-part) + Autres produits d'exploitation - Autres charges d'exploitation + Transfert de charges d'exploitation - Participation des salariés aux fruits de l'expansion - Impôts sur les bénéfices = Capacité d'autofinancement Chapitre 6 : Ratios de structure (net) I. Taux d'endettement 1. Taux d'endettement levier TEL = Endettement financier / Capitaux propres 2. Taux d'endettement total TET = Endettement / Actif total II. [...]

[...] car la trésorerie, en somme c'est rien d'autre que le biff' que j'ai, disponible à court terme ! Exemple : Acquisition d'immobilisation : négatif Versement de dividendes aux actionnaires : négatif Augmentation de capital : positif Seul hic : la ligne Variation du besoin en fond de roulement lié à l'activité Attention majeure : SE BASER EN PRIORITE SUR LES AJOUTS TEXTUELS ET PAS LES VALEURS DES TABLEAUX Delta BFR lié à l'activité = + Delta Stocks + Delta créances d'exploitation + Delta créances hors exploitation + Delta dettes d'exploitation + Delta dettes hors exploitation Attention Le signe de chaque entité de l'équation est déterminé par sa nature quand il est issu des tableaux : Besoin ( signe + Dégagement ( signe Au final, pour ajouter le montant ainsi calculé dans le tableau des flux de trésorerie, on change son signe global ! [...]

[...] Construction du bilan Transformation à l'actif : - Actif immobilisé Emploi durable et on supprime toutes les lignes d'amortissement / provision - Actif circulant Emploi d'exploitation pour tout par défaut Emploi hors exploitation pour tout ce qui est spécifié hors exploitation Trésorerie active pour les disponibilités et les VMP Transformation au passif : - Capitaux propres Ressources propres et on inclue en une ligne tous les amortissement / provision en les changeant de signe - Dettes financières (diminué des concours bancaires courants) Dettes stables - Concours bancaires courant Découvert isolé en bas du passif (montant des concours bancaires courants) - Le reste des Dettes Dettes d'exploitation Dettes hors exploitation II. Calcul des ratios de base 1. Fond de roulement FR = (Ressources propres + Dettes stables) Emplois stables 2. Besoin en fond de roulement On en distingue deux dans ce type d'analyse. Le BFR global est égale à la somme des deux. [...]

[...] Calcul des ratios de base 1. Fond de roulement FR = ( Capitaux propres + Dettes exigibles à + d'1 an ) ( Actif immobilisé net ) 2. Besoin en fond de roulement BFR = ( Actif circulant hors disponibilité) (Dettes exigibles à d'1 an + reste des dettes) 3. Trésorerie T = Fond de roulement Besoin en fond de roulement = Disponibilités (découvert + autre concours bancaire courant) Chapitre 3 : Approche fonctionnelle Valeurs brutes et non amorties I. [...]