Cette étude est séparée en trois grandes parties : la présentation et l'historique du groupe PSA, les principales normes qui ont une influence sur les comptes consolidés (Immobilisations corporelles et incorporelles, frais de RD, engagements de retraite, écart d'acquisition, vente avec clause de rachat) et enfin la présentation du bilan. La conclusion fait une comparaison avec le cas de Renault.
[...] Comparaison avec Renault Résultat net PSA : Renault : IAS 17 : CA ne comptabilise plus les ventes de véhicules avec engagement de rachat auprès des loueurs CA 2004 (40,72 MdE normes fr) IAS 38 : amortissements des frais de R&D alourdissent charges. Comparaison avec Renault endettement net de la branche automobile plus que doublé (1,37 Md € fin 2004) évaluation des 800.000 titres participatifs: à leur valeur de marché du soit 553 € l'unité et non plus à leur valeur historique de 159 €. Bibliographie www.psa.fr Rapport annuel 2004 Rapport annuel 2003 Nouvelles normes IFRS (fiches) Vernimmen, Finance d'entreprise, 6ème ed., Ed. Dalloz Tondeur H. [...]
[...] Les Frais de Recherche et développement Impact positif sur les capitaux propres : hausse de M € au 1er Janvier 2004 (frais de R&D à activer nets des amortissements (1999→2004)). Hausse de 676 M € pour l'année 2004 – les amortissements de l'année 427 M € Les Frais de Recherche et développement Impact positif sur la marge opérationnelle: Hausse de 249 millions d'euros de la marge opérationnelle Taux de marge opérationnel de après amortissement des frais de R&D au lieu de Les Frais de Recherche et développement Impact sur le résultat qui s'estompe avec le temps: Ex: une entreprise 500M€ de frais de RD chaque année pendant 6 ans hypothèses: Activation et amortissement sur 5 ans des frais de RD Enregistrés en charges Les Frais de Recherche et développement 1ère Hypothèse: Activation et amortissement sur 5 ans des frais de RD: Année Effort de RD DAP RD créé en DAP RD créé en DAP RD créé en DAP RD créé en DAP RD créé en DAP RD créé en DAP/année Les Frais de Recherche et développement 2nde Hypothèse: Enregistrement en charges des frais de RD Impact positif pendant 4 ans puis impact nul les années suivantes Année DAP/année Enregistrement en charge Impact sur le résultat Plan Historique et présentation du Groupe II) Principales normes ayant une influence sur les comptes consolidés. [...]
[...] Présentation et Historique Quelques modèles produits: Citroën: c3 plurielC42cv3méhariDS Présentation et Historique Quelques modèles produits: Peugeot quadrillette4034071007607 Plan Historique et présentation du Groupe II) Principales normes ayant une influence sur les comptes consolidés. - Immobilisations corporelles - Frais de recherche et développement - Engagements de retraite - Écarts d'acquisition - Ventes avec clause de rachat III) Présentation du bilan Immobilisations corporelles Rappel des traitements comptables Impacts des nouvelles normes sur les comptes de PSA Immobilisations corporelles Traitements comptables français: Immos comptabilisées au coût historique ou au coût de production (en tenant compte du coût de financement) Frais d'entretien et de réparation vont en charge sauf si ils augmentent la productivité ou la durée de vie du bien Immobilisations corporelles Traitements comptables français: Amortissement linéaire et durée selon la catégorie d'immos Subventions d'équipement comptabilisées au passif et reprises en résultat au même rythme que l'amortissement des immos concernées Immobilisations corporelles Traitements comptables IFRS (IAS16): Coût de financement exclus des immos Coût de mise en service interne exclus Subventions d'équipement diminuent la valeur brute des immos concernés Choix du coût historique Immobilisations corporelles Rappel des traitements comptables Impacts des nouvelles normes sur les comptes de PSA Immobilisations corporelles Actif Passif Immos (275) CP (292) Dettes 98 Autres passifs (275) (275) Immobilisations corporelles Immobilisations corporelles Plan Historique et présentation du Groupe II) Principales normes ayant une influence sur les comptes consolidés. [...]
[...] - Immobilisations corporelles - Frais de recherche et développement - Engagements de retraite - Écarts d'acquisition - Ventes avec clause de rachat III) Présentation du bilan Conclusion Augmentation des CP de 48 M € Conclusion + 24% d'augmentation du résultat net – part du groupe, suite au passages aux normes IFRS. Impact positif pour PSA L'impact va s'estomper au fil du temps. Comparaison avec Renault Comptabilisation des frais de R&D PSA : diminution de charges Renault : charges supplémentaires pour l'exercice 2004 Effet opposé - Renault applique IAS 38 depuis quelques années. [...]
[...] EITF = Emerging Issues Task Force Les ventes avec clauses de rachat Depuis 1997, Véhicules neufs Si vendus avec clause de rachat pour 3 ans maximum Enregistrement comme des locations et non comme des ventes. Marge enregistrée comme un loyer répartie sur durée location (linéaire) Les ventes avec clauses de rachat IAS 17 (contrat de location) IAS 18 (revenus) IFRS application rétrospective Véhicules immobilisés et amortis sur durée du contrat Marge étalée sur la durée du contrat est reconnue comme un loyer Produit complémentaire est constaté à la revente du véhicule d'occasion Les ventes avec clauses de rachat Impact sur les comptes Ventes avec clause de reprise n'entrent pas dans le CA Quelque soit la durée de la garantie de rachat accordée que ces ventes soient réalisées directement avec la clientèle finale ou financées par Banque PSA Finance et ses filiales. [...]
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