Danone, Nestlé, étude de marché de l'agroalimentaire, rentabilité, trésorerie, produit laitiers, biscuits, analyse financière, eaux
La rentabilité financière est le retour sur investissement que l'on mesure en valeur comptable, c'est le résultat issu de l'activité comparé aux capitaux investis. Danone connaît une légère baisse de sa rentabilité financière tandis que celle de Nestlé est en augmentation.
Analysons les composantes de cette rentabilité. En terme de rentabilité économique, l'évolution respective des entreprises suit la même tendance que celle de la rentabilité financière. Le TRAE et le TME peuvent expliquer ces tendances. Le TME de Danone augmente ce qui signifie que les ventes de l'entreprise couvrent mieux les coûts engagés pour celles-ci. Ceci est dû à l'augmentation du résultat économique (12,9%) et de l'augmentation de l'activité (7,5%). Le TRAE diminue de 9,65%, elle optimise donc moins bien son outil de production. En effet, hausse de l'activité ne compensant pas la forte augmentation de l'actif économique (19,7%).
Concernant Nestlé, sa rentabilité économique positive signifie que l'argent investi dans la société rapporte des bénéfices. Son TME augmente sur les deux années ce qui signifie que ses ventes sont de plus en plus rentables, elles couvrent mieux les coûts engagés. On explique ces chiffres par l'augmentation du résultat économique de 15,7% et de l'activité de 9,06%.
[...] Danone connaît une légère baisse de sa rentabilité financière tandis que celle de Nestlé est en augmentation. Analysons les composantes de cette rentabilité. En terme de rentabilité économique, l'évolution respective des entreprises suit la même tendance que celle de la rentabilité financière. Le TRAE et le TME peuvent expliquer ces tendances. Le TME de Danone augmente ce qui signifie que les ventes de l'entreprise couvrent mieux les coûts engagés pour celles-ci. Ceci est dû à l'augmentation du résultat économique et de l'augmentation de l'activité Le TRAE diminue de elle optimise donc moins bien son outil de production. [...]
[...] Le ratio d'endettement augmente pour Danone sur la période. Les dettes financières augmentent de 27,4% et les capitaux propres de 15,59%. L'entreprise se trouve donc plus endettée du fait de l'augmentation plus importante de ses dettes que de ses capitaux. Celui de Nestlé connaît a contrario une légère baisse. Les dettes n'augmentent que de 2,12% alors que les capitaux propres ont une hausse de 17,99%, l'augmentation des capitaux prend largement le pas sur celle des dettes ayant très peu augmenté. [...]
[...] En effet, son fond de roulement et son besoin en fond de roulement diminuent tous deux. Ceci est dû à la baisse à la fois des stocks et des créances clients. Ce qui a pour conséquence une trésorerie en jours de CAHT qui diminue de quatre jours. En 1999 il faut 49 jours à Danone pour atteindre sa trésorerie alors qu'en 2000 il ne lui faut plus que 45 jours. On constate bien une légère baisse du BFDR (un jour) Nous remarquons également que le délai de stockage diminue de trois jours. [...]
[...] Les stocks de la société diminuent, ce qui constitue un avantage en termes de coûts. Parallèlement, le délai de créances clients diminue de 3 jours ce qui représente un avantage pour l'entreprise, car les encaissements sont faits plus rapidement. Cependant, le délai fournisseur a diminué (deux jours), mais Nestlé doit payer ses fournisseurs avant d'être réglé par ses clients. Même si le délai de stockage pour Nestlé a diminué de 6 jours, il reste trop élevé générant des coûts supplémentaires. [...]
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