Contrôle de gestion : Cas Bio Margeride

Extraits

[...] Une décision devra être prise. La société Apcher Innovation cherchera à prospecter des sources externes de financement pour combler le manque à gagner (déficit) de la première année d'exploitation. La deuxième étape verra apparaitre le financement externe ainsi que ces charges financières (intérêts). Calcul de la Capacité d'Autofinancement réajustée (CAF réajustée) Échéancier de l'emprunt Amortissement constant = montant emprunt * Intérêt/(1-(1+Interet) ^(-durée) AC= 200 000*0.03/ AC = soit 43,67 kEuro ANNÉE SOLDE INITIAL ANNUITÉ VERSEMENT TOTAL CAPITAL REMBOURSE INTÉRÊTS RESTE A REMBOURSER Établissement du plan de financement équilibré À cette étape, Apcher Innovation va chercher l'équilibre du plan de financement dans l'objectif d'obtenir une trésorerie finale positive. [...]

[...] Amortissement constant = montant emprunt * Intérêt/(1-(1+Interet) ^(-durée) AC= 160 000*0.03/ AC = soit 34,937 kEuro ANNÉE SOLDE INITIAL ANNUITÉ VERSEMENT TOTAL CAPITAL REMBOURSE INTÉRÊTS RESTE A REMBOURSER Conclusion Dès le lancement du projet de la société Apcher Innovation, l'équilibre parfait du plan de financement est établi, car le solde final = 0. Avec l'emprunt de euros négocié, Apcher Innovation pourra mettre son investissement sans difficulté tout en couvrant ses besoins présents et à venir. Annexes Activité 03 Cas Bio Margeride La société Apcher Innovation est spécialisé dans la production de produits cosmétiques. Elle connait actuellement une croissance très importante. [...]

[...] Établissement du plan de financement Pour élaborer le plan de financement, deux étapes sont indispensables : Première étape : ébauche du plan de financement, Deuxième étape : recherche du plan de financement Ébauche du plan de financement L'ébauche du plan de financement est faite à partir des ressources internes (propres). L'appel à des financements externes est envisagé en vue de combler le déficit. Nous constatons sur le tableau que le plan de financement présente un manque à gagner (déficit) sur la première année d'exploitation. [...]

[...] - Taux d'IS : 33,33% Le rendement attendu par le dirigeant est de 10% (taux d'actualisation) Tous les calculs seront conduits en milliers d'euros. - Informations concernant le plan de financement : L'entreprise décide de réaliser un emprunt de Euro remboursable sur 5 ans par amortissement constant aux taux 3%. La société dispose d'une trésorerie de Euro Travail à faire : 1°) Vérifier que le projet est rentable au travers des critères de la VAN et du TIR 2°) Etablir le plan de financement (ébauche du plan de financement, calcul de la CAF réajustée et élaboration du plan de financement équilibré). [...]

[...] Quantités produites et vendues en N : unités. Evolution des quantités produites et vendues : une progression de 20% en N+2 et puis stabilisation. Coût variable unitaire : 4,5 Euro HT (le coût variable restera stable pendant toute la période d'exploitation) Charges fixes décaissables annuelles : Euro Le besoin en fonds de roulement est estimé à 20% du chiffre d'affaires Investissement de la chaîne de production : Euro amortie en linéaire sur 5 ans. La valeur résiduelle à l'issue des 5 ans est de la chaine de production est nulle. [...]