Une entreprise qui ne peut plus faire face à ses dettes est en situation de cessation de paiements. L'entreprise doit alors faire ses comptes et déposer son bilan au tribunal de commerce. Celui-ci décidera d'une procédure : un redressement judiciaire avec continuation de l'activité, une reprise ou une liquidation définitive, c'est-à-dire la vente de tout ce que l'entreprise possède afin de payer au moins une partie des dettes aux différents créanciers, l'entreprise est alors dite en faillite.
Les notions de faillite et de défaillance ne sont pas équivalentes. Une entreprise est en situation de défaillance ou de dépôt de bilan à partir du moment où une procédure de redressement judiciaire est ouverte à son encontre. Cette procédure intervient lorsque l'entreprise est en état de cessation de paiements. Les liquidations suite à une défaillance ne représentent qu'une partie de l'ensemble des cessations d'entreprises ; en effet, il existe d'autres raisons pour lesquelles les entreprises cessent leur activité. Prenons par exemple le cas d'une entreprise individuelle, elle peut arrêter son activité du fait du décès de son patron ou parce qu'il décide de prendre sa retraite.
[...] Le FRNG constitue une marge de sécurité financière pour l'entreprise. Il se calcule de la manière suivante : FRNG = Ressources stables Emplois stables Le besoin en fond de roulement (BFR) : c'est le besoin de financement issu du cycle d'exploitation. Il est le fruit d'un décalage entre les encaissements des créances clients et les décaissements des dettes envers les fournisseurs, il doit donc être financé en partie par le FRNG. Il se décompose en deux parties : Besoin en fond de roulement d'exploitation (BFRE), ce besoin de financement est lié à la durée de stockage, des créances clients et des dettes envers les fournisseurs. [...]
[...] L'arrivée du bilan patrimonial Voici maintenant l'analyse du bilan patrimonial : 6. L'analyse détaillée : le bilan fonctionnel Pour une analyse plus détaillée, passons au bilan fonctionnel : ii. L'entreprise B 1. A travers le T.S.I.G A travers la rentabilité économique et la rentabilité des capitaux propres Passons par la suite au risque d'exploitation : 3. Analyse du risque d'exploitation et du risque financier : 4. Détermination de la C.A.F. : Déterminons à présent la capacité d'auto financement : 5. L'analyse par le bilan patrimonial : 6. [...]
[...] Du côté de l'évolution du risque dans le temps, nous constatons que le ratio indice de sécurité diminue et se rapproche de 0. D'une année sur l'autre, le risque augmente car l'entreprise se rapproche de plus en plus du seuil de rentabilité, c'est-à-dire du chiffre d'affaires pour lequel le résultat est nul. Il faudra donc que l'entreprise pense à établir quelques restructurations pour que son résultat soit toujours bénéficiaire. iii. Une entreprise proche de la faillite 1. Première approche à partir du bilan patrimonial Après avoir analysé les rentabilités et les risques, intéressons-nous maintenant au vif du sujet au travers de l'analyse du bilan patrimonial. [...]
[...] Dès lors, nous allons étudier la détermination du résultat à travers le T.S.I.G : 2. A travers la rentabilité économique et la rentabilité des capitaux propres Nous allons maintenant analyser la rentabilité économique et la rentabilité des actionnaires : 3. Analyse du risque d'exploitation et du risque financier : Par la suite, nous allons examiner le risque d'exploitation et financier : 4. Détermination de la C.A.F . A partir de la détermination du résultat, on peut en déduire la C.A.F. [...]
[...] La difficulté financière de l'entreprise A i .L'analyse de la rentabilité 1. Rentabilité économique Tout d'abord, nous pouvons constater que la rentabilité économique diminue de N-1 à N. Elle passe de 6,46% à et par conséquent, perd donc points. Cette rentabilité économique nous permet de voir combien l'entreprise dégage d'excédents d'exploitation avec son actif économique. Ici, nous observons une très faible rentabilité économique. Mais quelles sont les conséquences de cette diminution ? En analysant le taux de marge économique, nous nous rendons compte qu'il a diminué de 3,44 points de N à N-1. [...]
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