L'analyse financière est utilisée pour évaluer la santé d'une entreprise. Cette évaluation peut avoir un but différent en fonction des divers acteurs économiques qui en font usage.
Par exemple des investisseurs financiers peuvent s'en servir pour évaluer le risque d'un placement. Une banque peut également avoir recours à cette analyse pour vérifier si un demandeur de prêt est fiable ou non.
L'analyse financière est également utilisée pour des analyses destinées à l'entreprise même. Les gestionnaires internes (ou externes par prestations de services), peuvent ainsi apprécier la situation de l'entreprise (rentabilité, équilibre, trésorerie et financement), et des décisions peuvent être prises en fonction.
Au cours de ce projet, il nous a été demandé d'analyser la situation de l'entreprise AUTOCARS B******* sur les années 2004 à 2006, et ce à partir des deux liasses fiscales correspondantes (...)
[...] L'EBE étant négatif, le résultat d'exploitation expose donc une situation encore plus grave. Résultat d'exploitation : Les dotations aux amortissements ont augmenté sur les trois derniers exercices suite à une augmentation des immobilisations de l'entreprise (détaillé dans le bilan de grande masse), entraînant ainsi une diminution du résultat d'exploitation. Malgré l'augmentation des dotations aux amortissements, on constate cependant une augmentation du résultat d'exploitation entre 2004 et 2005 Ceci est dû à une importante diminution du stockage de matières premières (la variation de stock est passée de - à Cette diminution peut être due à deux facteurs : - Soit l'entreprise a décidé de moins stocker. [...]
[...] Nous verrons plus en détails ces achats d'immobilisations plus tard dans le rapport. Valeur ajoutée globale La Valeur ajoutée globale est une mesure presque identique à a valeur ajoutée conventionnelle à l'exception du fait qu'elle tient compte du résultat exceptionnel et des produits financiers. Part : Ici, nous constatons que la VAG a augmenté depuis 3 ans mais cela est dû à une cession d'actif pendant l'exercice 2004 et à un abandon de compte courant pendant l'exercice 2005. En effet, la VAG tient compte du résultat exceptionnel qui n'est évidemment pas lié à l'activité de l'entreprise et qui peut être comme dans le cas de l'abandon de compte courant une simple manipulation comptable (sans effet réel). [...]
[...] Dettes financières à long terme / Capacité d'autofinancement : Ce ratio traduit la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes. Ici ce ratio est négatif car la capacité d'autofinancement est négative (insuffisance d'autofinancement) donc ce ratio n'est pas très représentatif mais étant donné que la capacité d'autofinancement est négative l'entreprise ne produit évidemment pas assez de recettes pour rembourser ses dettes. Résultat Net / CA : Ce ratio mesure la rentabilité de l'entreprise nécessaire à sa croissance. Ici le problème est que le résultat net est le fruit de beaucoup de manipulations comptables fictives. [...]
[...] En effet, cette entreprise ne possède pas une activité financière très importante. Le seul élément financier que l'on peut constater sur les trois derniers exercices se situe au niveau des intérêts et charges assimilés. Il s'agit certainement du paiement des mensualités des différents emprunts. Sachant que l'entreprise a procédé à un emprunt auprès d'un établissement de crédit en 2005 et un autre en 2006, cela explique l'augmentation de cette charge. Aucun produit financier ne venant compenser cette charge, le résultat financier est donc négatif sur les trois derniers exercices. [...]
[...] Il pourrait s'agir ici de charges de leasing à reporter sur l'exercice 2006. Etude du passif Capital social ou individuel : Ce montant est de 22 à la clôture de l'exercice 2004, passe à 30 en 2005 et reste stable pour 2006. Il y a donc eu une augmentation de capital de au cours de l'exercice 2005. Si l'on regarde les annexes, on constate une augmentation de la valeur nominale des titres sûrement due à l'achat de certains titres par un membre de la famille par exemple. [...]
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