Diagnostic, évaluation, Air France-KLM, étude de marché du transport aérien, transport aérien, flux d'investissement, flux de trésorerie opérationnels, flux financiers, services aéroportuaires, transport de fret, transport aérien de passagers
En 2007, les 456 entreprises françaises de transport aérien ont réalisé un chiffre d'affaires de près de 22 milliards d'euros (14% du chiffre d'affaires mondial). Le secteur se décompose en trois segments : le transport aérien de passagers, les services aéroportuaires et le transport de fret. L'année 2008 a été rude pour le secteur du transport aérien, qui a enregistré 7,1 milliards de pertes après des bénéfices de plus de 4 milliards en 2007.
L'année 2009 fut celle de la descente aux enfers avec l'apparition d'une crise du transport aérien mondial sans précédent. L'INSEE estime que le chiffre d'affaires du secteur devrait être en recul de plus de 10% par rapport à 2008. Cela s'explique par l'envolée des prix du pétrole cumulée au ralentissement de la demande de transport de passagers ainsi qu'à la chute du fret (-4%).
Le transport aérien de passagers a été durement affecté par le recul du tourisme d'agrément et du tourisme d'affaires dans un contexte de crise économique et financière internationale ainsi que par l'apparition d'un risque pandémique majeur (virus H1N1). La croissance en volume d'activité a fortement diminué (1,6% en 2008 contre 7,4% en 2007) et le taux d'occupation des avions est en recul (76%) .
Air France-KLM est né de la fusion en 2004 du groupe aérien français Air France et du néerlandais KLM. En rapprochant ces deux entités complémentaires, le groupe a pu bénéficier de nombreuses synergies : optimisation des réseaux, augmentation du chiffre d'affaires, diminution des coûts de maintenance, distribution et informatique, etc. Ce nouveau groupe employant plus de 107 000 personnes à travers le monde est, depuis le 1er janvier 2009, dirigé par Pierre-Henri Gourgeon, suite au départ de Jean-Cyril Spinetta.
Réalisant un chiffre d'affaires de 24 milliards d'euros sur l'exercice 2008-2009, Air France–KLM occupe des positions de premiers plans sur chacun de ces trois métiers :
- Leader européen du transport aérien de passager, représentant près de 80% du chiffre d'affaires (18,8 milliards en 2008-2009), l'activité principale du groupe est le transport de passagers. Il réalise 69% de son chiffre d'affaires en Europe et Afrique du Nord.
- Leader mondial du transport de fret mondial, Air France–KLM est aujourd'hui leader mondial pour l'activité Cargo constituant le deuxième métier du groupe avec près de 12% du chiffre d'affaires en 2008-2009.
- Numéro 2 mondial de la maintenance et l'entretien aéronautique, représentant 4% du chiffre d'affaires, cette activité place Air France-KLM en deuxième place des fournisseurs mondiaux de services de maintenance.
Air France–KLM opère également sur d'autres activités connexes telles que les prestations de commissariat, le transport à la demande, le « catering » (restauration aérienne, nettoyage des cabines), le conseil en transport aérien...
[...] La sécurité des vols Depuis les évènements du 11 septembre, la menace terroriste est bel et bien présente. L'attentat manqué du 27 décembre 2009 sur la liaison Amsterdam- Détroit montre que cette menace est bien réelle et d'actualité. En dépit des efforts fournis pour assurer la sécurité des vols, aucune compagnie n'est à l'abri d'une catastrophe aérienne, comme en témoigne le crash d'un avion Air France au large de côtes du Brésil en juin 2009. Nombreuses sont les personnes qui ont peur de prendre l'avion et une telle catastrophe suffit parfois à les en dissuader. [...]
[...] Le groupe est propriétaire de 51% de ces avions sont loués et 17% sont loués en location financement avec option d'achat[7]. o Des alliances et partenariats stratégiques La compagnie est membre de Skyteam, réseau international regroupant 10 compagnies aériennes. Cette alliance est fondée sur un partage de codes donnant la possibilité à une compagnie de proposer à ses partenaires de vendre des places sur son avion sous leur propre code. Cette mise en commun de ressources permet de développer l'offre et de faire face aux autres alliances (Star Alliance, OneWorld De plus, Air France développe son réseau au travers de rapprochements stratégiques tels que celui effectué avec l'américain Delta ou l'italien Alitalia. [...]
[...] L'évaluation du groupe Air France KLM Quelle est la croissance d'équilibre supportable par le groupe Air- France-KLM ? La croissance d'équilibre représente le taux de croissance qu'une entreprise est capable de soutenir à l'aide de son cash flow d'exploitation. Modélisation : E = R / x Avec : - actif circulant / Chiffre d'affaires = / = 0,34. - résultat non distribué / Chiffre d'affaires = -807/ = -0,034 ; - taux de croissance du chiffre d'affaires : E équivaudrait donc à 1,59 034/ (-0,067 x signifiant que 159% de la croissance peut être financée par le cash flow d'exploitation. [...]
[...] Le diagnostic financier a fait apparaître la sensibilité du chiffre d'affaires à la dégradation de la conjoncture économique, en particulier pour la classe affaires. Cette sensibilité dans l'activité cargo est accrue qui souffre de manière importante de la contraction des échanges mondiaux au cours du second trimestre 2008. - Risque sur le prix de vente lié à la concurrence intensive. Le secteur aérien apparaît comme fortement concurrentiel et doit faire face à une guerre des prix lancée par les compagnies Low costs. [...]
[...] Contexte de l'évaluation Pour évaluer un groupe la réalisation d'un diagnostic financier est insuffisant. Il convient aussi de connaître le contexte social, juridique et stratégique dans lequel se trouve Air France-KLM Diagnostic social Les ressources humaines d'Air France-KLM L'effectif moyen d'Air France-KLM est de personnes équivalent temps plein pour l'exercice 2008-09, ce qui représente une hausse de par rapport à l'exercice précédent. Cela s'explique principalement par des effets de périmètre (notamment l'intégration de Martinair). En effet, à périmètre constant, on constate en réalité une baisse d'effectifs de près de 1%. [...]
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