analyse financière, entreprise virtuelle, bilan fonctionnel, fond de roulement besoin en fond de roulement, trésorerie, ratios de structure, délai, bilan financier
A partir des informations financières ainsi que des documents comptables nous allons nous efforcer à travers cette analyse d'étudier la santé et la structure financière de l'entreprise Chloé. Nous étudierons les résultats donnés par les bilans financier et fonctionnel, le tableau d'autofinancement ainsi que celui de la CAF. Ainsi nous pourrons évaluer la solidité de l'entreprise et faire des propositions visant à améliorer les résultats obtenus.
[...] Liquidité immédiate = Actif de trésorerie / Passif exigible à court terme N-1 = / N-1 = 1,21 N = / 1,69 En 1995 et 1996, les ratios de liquidité immédiate sont supérieurs à 1 ce qui signifie que l'entreprise détient plus d'actifs de trésorerie que de dettes à court terme. Par conséquent, l'entreprise est capable de rembourser ses dettes à moins d'un an grâce aux disponibilités qu'elle possède Interprétation de la liquidité. Augmentation de la liquidité : la structure financière est de plus en plus liquide : c'est mieux (Il reste à vérifier l'évolution des constituants des actifs concernés). [...]
[...] Incidence de la politique commerciale : Incidence de la politique commerciale = Créances clients/Actif total N-1 = / N-1 = 0,15 N = / N =0,05 Nous nous apercevons qu'il y a une importante baisse de ce ratio qui était de 0.15 en 1995 et de 0.05 en 1996. Cela signifie que l'importance des créances clients par rapport à l'actif total a fortement diminué. Nous pouvons mettre en relation ce ratio avec celui concernant les délais clients. En effet, le délai client a diminué ce qui est susceptible d'avoir une influence sur le montant de ce ratio. Les clients payant plus vite cela pourrait avoir un impact sur le montant des créances clients. De plus, cette baisse s'explique par l'augmentation significative de l'actif total. [...]
[...] Ainsi nous pourrons évaluer la solidité de l'entreprise et faire des propositions visant à améliorer les résultats obtenus. I. Bilan Fonctionnel Le fond de roulement La première chose à faire pour analyser le bilan fonctionnel est le calcul du FDR (fond de roulement). Celui-ci va nous permettre d'évaluer la cohérence du financement de nos investissements. Le FDR doit être au minimum supérieur ou égal à 0 si on veut que le financement de nos investissements soit cohérent. FDR= ressources stables emplois stables - N N = - N = Première remarque : En N-1 ainsi qu'en le FDR reste positif (les ressources stables sont supérieures aux emplois stables). [...]
[...] En N : - = Le fonds de roulement est positif donc la solvabilité de l'entreprise n'est pas en péril. Autonomie financière Capitaux propres / Total du Bilan Plus ce ratio est important, plus l'entreprise est autonome financièrement. En général un niveau de 25% est considéré comme bon. Plus que sa valeur, nous apprécierons surtout son évolution dans le temps(diminutuion). Il représente la part des ressources propres par rapport aux ressources totales. Remarque : Total du bilan = total de l'actif = total du passif = total des emplois = total des ressources. En 000/ = 0,28. [...]
[...] On peut justement anticiper que le fond de roulement pourra aussi financer les autres besoins de financement de l'entreprise Chloé à plus court terme. Deuxième remarque : Augmentation de francs entre l'année N-1 à l'année N ce qui veut dire que les capitaux propres ont augmenté sur cette période. Cette augmentation peut s'expliquer par l'augmentation de nos dettes financières qui s'expliquent par de nombreux emprunts bancaires. Afin de faire augmenter encore le FDR de l'entreprise Chloé, une solution pourrait être de céder encore plus d'immobilisations. [...]
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