États financiers, entreprises, Rocca, Pietra, Carrefour, bilans comparatifs, bilans fonctionnels, étude de compte, résultats, SIG, ratios
L'analyse financière repose dans un premier temps sur l'étude des bilans et comptes de résultat de l'entreprise, cette première analyse est ensuite complétée par des comparaisons sectorielles. Mais il apparaît vite que l'étude du bilan notamment n'a qu'un caractère patrimonial et n'est pas suffisamment dynamique pour appréhender l'évolution de la situation financière d'une entreprise. Il est donc nécessaire d'avoir recours à une analyse fonctionnelle, passant par l'élaboration d'états plus parlants permettant d'obtenir des valeurs plus significatives.
Ce dossier a pour but d'étudier les points forts et les points faibles de trois entreprises en se basant sur divers éléments d'ordre comptable, humain et financier. Cette étude se base donc sur l'analyse de la situation passée des entreprises pour leur donner des éléments leur permettant d'améliorer leur situation future.
Pour établir notre analyse, nous nous reposerons sur différents éléments :
- Appréciation de la situation présente des entreprises à partir de l'étude du bilan.
- Analyse du Compte de Résultat des entreprises afin de mesurer leur capacité à dégager des ressources.
- Analyse dynamique à travers l'élaboration de documents permettant d'évaluer les besoins futurs de l'entreprise.
Notre choix s'est donc porté sur trois petites entreprises de divers secteurs :
- Sarl ROCCA
- Sarl PIETRA
- Sarl CARREFOUR
Ainsi à travers ce dossier, nous étudierons tous les documents financiers sur lesquels nous pouvons baser notre étude afin d'établir une analyse pertinente des situations de ces trois entreprises.
[...] Enfin, le Résultat Net varie de manière très importante pour Rocca : 130% et Carrefour : 133% et uniquement de 23% pour Pietra. Cela laisse présager d'excellents résultats mais doit être confirmé par une analyse plus aboutie que nous allons tenter d'initier. Présentation des Rations 1. Sarl ROCCA La rentabilité financière est un critère majeur de mesure de rentabilité pour les propriétaires afin de décider de distribuer ou de mettre en réserve le résultat. La rentabilité financière a augmenté en 2007 car le résultat a plus de doublé. [...]
[...] En effet, plus l'entreprise recourt à la sous- traitance et moins cet indicateur sera élevé. Pour Rocca, elle ressort à soit du Chiffre d'Affaires. Autrement dit, le montant de la valeur ajoutée de cette entreprise couvre largement les autres frais et charges (personnels, impôts et taxes . De plus, on remarque qu'en ce qui concerne Pietra et Rocca, leur valeur ajoutée représente environ 37-38% du CA alors que celle de Carrefour ne s'élève qu'à 13%. L'EBE représente la ressource financière générée par l'entreprise du seul fait de son exploitation. [...]
[...] Les ratios de productivité et de rentabilité sont satisfaisants, on notera une hausse de la performance, de la rentabilité et des rendements des capitaux propres et des ressources durables. Il faut aussi souligner la baisse du taux d'investissement productif qui confirme un certain attentisme de la part de la direction alors qu'il s'agit d'une fonction stratégique d'une entreprise de production. Le taux de marge commerciale et de valeur ajoutée sont eux aussi en hausse traduisant une efficacité certaine de la politique commerciale Sarl CARREFOUR (Ajaccio) Structure et liquidité : Ces ratios sont globalement satisfaisants. L'endettement financier et l'indépendance financière de l'entreprise se sont améliorés. [...]
[...] Nous analyserons lors de la comparaison les BFR d'exploitation et hors exploitation. La Trésorerie de l'entreprise a diminué de plus de étant donné notamment que l'augmentation du BFR est proportionnellement plus grande que celle du FRNG. Ce chiffre peut paraitre inquiétant, il faudra donc suivre avec attention l'évolution de la trésorerie en 2008. La liquidité globale qui est le surplus monétaire que l'entreprise retire de l'ensemble de ses opérations, que celles-ci aient un caractère normal (exploitation) ou inhabituel (autres opérations) est en baisse en raison de la baisse importante des dotations financières et l'augmentation des reprises sur provisions Sarl CARREFOUR (Ajaccio) Avant tout, il est important de préciser que les supermarchés ont un fonctionnement particulier qui influence le BFR d'exploitation de telle sorte que celui-ci est toujours négatif. [...]
[...] Il est l'indicateur essentiel de la règle de l'équilibre financier qui veut que : les emplois à long terme soient financés par des ressources à long terme Dans le cas présent, cette entreprise présente un FRNG positif en 2006 comme en 2007, signifiant que l'ensemble de l'actif immobilisé de l'entreprise est financé par des ressources stables et qu'il reste un excédent de trésorerie permanente. Ce phénomène s'accentue dans le temps puisque l'on constate une variation de entre 2006 et 2007. Toutefois, le FRNG n'a pas pour objet de constituer une réserve de sécurité. Autrement dit, il est destiné à couvrir des besoins permanents émanant du cycle d'exploitation. Le BFR correspond au montant de la trésorerie immobilisée : Dans le cycle d'exploitation (BFRE). En raison des décalages de paiement dans des opérations autres que celles concernant le cycle d'exploitation (BRHE). [...]
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