Etude de la solvabilité de la maison Hermès (2007)

DÃ©borah D.

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Etude de la solvabilité de la maison Hermès (2007)

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Étude de la solvabilité, maison Hermès, 2007, analyse financière, fonds de roulement, actif immobilisé, maroquinerie, luxe, haut de gamme, parfumerie, besoin en fonds de roulement, FR, BFR

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Résumé du document

Le Fond de Roulement représente l'excédent de l'autofinancement et de l'endettement long terme et des fonds empruntés qui doivent financer les investissements. Le fond de roulement se calcule par la différence entre les capitaux permanents et l'actif immobilisé. Les capitaux permanents d'Hermès représentent donc 1672,8 millions d'euros en 2007. Pour l'entreprise Hermès, l'actif immobilisé correspond à (Goodwill + Immobilisations incorporelles+ Immobilisations corporelles+ Immeubles de placements+ Titres disponibles à la vente+ Titres détenues jusqu'à l'échéance+ Participation dans les entreprises associées + Prêts et dépôts+ Actifs d'impôts différés+ Autres débiteurs non courants)

Le Fond de Roulement doit être au minimum positif, ce qui est le cas pour l'entreprise Hermès. Cela indique que les ressources stables financent non seulement les emplois stables mais aussi les actifs circulants mais également que les capitaux permanents permettent de couvrir convenablement l'actif immobilisé donc les investissements de l'entreprise sont correctement financés.

On observe une amélioration de son Fond de Roulement et de sa trésorerie qui permet de couvrir le Besoin en Fond de Roulement positif et en augmentation à cause d'un surplus de stocks. L'entreprise était et reste donc solvable. De plus, l'entreprise est rentable, avec un Chiffre d'Affaires positif et en augmentation mais également une Capacité d'Autofinancement plus que satisfaisante. On constate également que son résultat d'exploitation augmente ainsi que son Excédent Brut d'Exploitation et son Résultat Net qui sont en augmentation.

Sommaire

Analyse des grandes masses des SIG
1. Le chiffre d'affaires
2. L'excédent brut d'exploitation
3. Le résultat d'exploitation
4. Le résultat courant avant impôts
5. Le résultat net comptable
6. La capacité d'auto financement ou cash flow
Analyse technique des ratios
1. Les ratios de la rentabilité et de la performance économique
2. Les ratios de liquidité
3. Les ratios d'endettement
4. Les ratios d'équilibre financier

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Extraits

[...] Ainsi, Hermès contrôle sa rentabilité et sa solvabilité, c'est une entreprise qui sait gérer de manière optimale. [...]

[...] La solvabilité Ce ratio doit être supérieur à 50%. Entre 2006 et 2007 : le ratio augmente de 1%. Hermès possède un ratio très convenable car il se situe toujours au-dessus du ratio moyen voire même il atteint les 100%¨(le ratio était de 94% en 2007). Hermès est une entreprise solvable puisque sa solvabilité augmente entre 2006 et 2007 et tend à avoisiner les 100%. La structure financière Ce ratio doit être supérieur à 1. Entre 2006 et 2007, le ratio diminue de 2,32%. [...]

[...] Dans notre cas le RCI semble être faible Année 2007 : RCI : 436 Analyse statique : le RCI est un peu plus élevé qu'en 2006, mais il reste encore un peu faible. Analyse dynamique : Le RCI d'une entreprise doit être le plus élevé possible dans le temps car plus il augmente mieux c'est ! Entre 2006 et 2007, le RCI a connu une augmentation car il passe de 414,9 à 436 soit une hausse de 5,09%. Cela résulte d'une diminution des charges financières. Le Résultat Net Comptable (R.N.C) Le résultat net comptable est le bénéfice ou la perte de l'entreprise. [...]

[...] Le fonds de roulement se calcule par la différence entre les capitaux permanents et l'actif immobilisé. Pour l'entreprise Hermès, la somme des capitaux permanents est égale à : La somme des capitaux propres (Capital Social+Prime+Action d'Autocontrôle+Réserves+Différences de conversion+Instruments dérivés Part du capital Social+Intérêts minoritaires+Provisions). + La somme des dettes à long terme (Emprunts et dettes financières+Engagements de retraites et autres avantages au personnel+Passif d'impôts différés+Autres créditeurs non courants.) Les capitaux permanents d'Hermès représentent donc 1672,8 millions d'euros en 2007. Pour l'entreprise Hermès, l'actif immobilisé correspond à (Goodwill + Immobilisations incorporelles+ Immobilisations corporelles+ Immeubles de placements+ Titres disponibles à la vente+ Titres détenus jusqu'à l'échéance+ Participation dans les entreprises associées + Prêts et dépôts+ Actifs d'impôts différés+ Autres débiteurs non courants) Année 2006 : Capitaux permanents : - Actif Immobilisé : 804,0 =FOND DE ROULEMENT : 729,4 Analyse statique : Le Fonds de Roulement doit être au minimum positif, ce qui est le cas pour l'entreprise Hermès. [...]

[...] Cela se traduit par le fait que les frais généraux représentent 75,5%. Ce ratio n'est pas mauvais, Hermès est assez bonne gestionnaire qui génère des profits, mais il faut faire très attention car ce ratio est en baisse. La capacité bénéficiaire Ce ratio doit être le plus élevé possible dans le temps. Entre 2006 et 2007 : le ratio augmente de 3,33% Le ratio est de 363% ce qui est plus que profitable pour l'entreprise et ce qui est très satisfaisant pour Hermès. [...]

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