Évaluation des comptes, Crédit Agricole, stratégie, analyse financière, secteur bancaire, Société Générale, BNP Paribas
Premier groupe bancaire en France avec 28% du marché des ménages, le Crédit Agricole est également le premier groupe bancaire en Europe par les revenus de la banque de détail et sixième groupe bancaire mondial par le niveau des fonds propres. Son organisation fait de lui un groupe uni et décentralisé en France : sa cohésion financière, commerciale et juridique va de pair avec la décentralisation des responsabilités. Leader de la banque de proximité en France avec 39 Caisses Régionales, banques coopératives solidement ancrées dans leurs territoires, le groupe Crédit Agricole a renforcé tous ses métiers par l'acquisition du Crédit lyonnais (désormais LCL) en 2003.
Le Crédit Agricole, présent dans plus de 70 pays, a construit une dimension véritablement européenne. Il s'est développé à l'international en s'appuyant sur les implantations de ses principales filiales, notamment dans le crédit à la consommation, la gestion d'actifs et la gestion privée, et en nouant un réseau d'alliances et de partenariats stratégiques avec de grandes banques européennes. Dans la banque de financement et d'investissement, le Groupe est présent dans 55 pays et sur toutes les grandes places financières. Calyon compte parmi les premiers acteurs européens et son dispositif commercial organisé par secteur d'activité permet d'accompagner les grandes entreprises françaises et européennes, les grands groupes américains et asiatiques, ainsi que les institutions financières.
Expression de la volonté du Groupe de s'ouvrir au marché tout en confortant son identité mutualiste, Crédit Agricole S.A. est coté en bourse depuis décembre 2001.
[...] se fixe des objectifs de création de valeur qui s'appuient sur un ambitieux programme visant à renforcer la position de leader du Groupe Crédit Agricole en France. Il doit aussi s'assurer le développement des acquisitions réalisées à l'international et maîtriser cette croissance externe. Ces développements s'accompagneront d'une gestion dynamique du potentiel humain du Groupe. Ils permettront une forte amélioration des résultats. La croissance doit être durable et rentable. Le Crédit Agricole S.A. a aussi une démarche de développement durable. Depuis sa création, il a accompagné les grandes mutations de l'économie et de la société française, inscrivant ses développements dans une perspective de long terme et dans le respect du principe de proximité. [...]
[...] VE = ANC = millions d'euros Cette valeur est inférieure à la capitalisation boursière qui était de millions d'euros en 2005. Actif Net Comptable Corrigé (ANCC) L'actif net comptable corrigé est la différence entre l'actif cessible et les dettes réelles. Dans notre cas, l'actif cessible est égal à l'actif net. Actif cessible = millions d'euros Les dettes réelles sont composées du passif courant, des emprunts, des dettes et provisions, et des dividendes. Dividendes = millions d'euros Dettes = + + + = millions d'euros (entouré en noir dans le tableau du passif) Passifs = + 780 + + = millions d'euros (entouré en bleu dans le tableau du passif) Provisions = + = millions d'euros (entouré en vert dans le tableau du passif) Actif net comptable corrigé = Actif cessible Dividendes Dettes Passifs Provisions VE = ANCC = millions d'euros Cette valeur se rapproche de la capitalisation boursière. [...]
[...] calculées dans la partie 2. Calcul du Price Earning Growth (PEG) Formule du taux de croissance : Taux de croissance du résultat sur 5 ans = 22 4 + 115 + 77) / 5 = 33% PEG = PER / Taux de croissance = 12,67 / 33 PEG = 0,38 Le PEG du Crédit Agricole S.A. est inférieur à 1. Cela indique que l'entreprise offre un potentiel de croissance. Ce placement peut être stratégique. Partie 4 : Évaluation par les méthodes d'actualisation Évaluation par la méthode d'actualisation du Résultat Prévisions futures, en considérant un taux de croissance de 33% (taux de croissance calculé dans la partie : Rt : Résultat estimé pour l'année t Chiffre d'affaires 2005 = 55,233 milliards d'euros Estimons la valeur terminale actualisée de Crédit Agricole S.A. [...]
[...] Lors du sommet de New York le 24 juin 2004, un dixième principe relatif à la lutte contre la corruption a été introduit dans ce Pacte. Le 19 septembre 2005, l'action Crédit Agricole S.A. a intégré l'indice boursier socialement responsable FTSE4 Good, du britannique FTSE. Un an avant en septembre 2004, l'action avait intégré l'indice ASPI Eurozone qui recouvre les 120 sociétés cotées de la zone euro, appréciées comme ayant les meilleures performances selon les critères du développement durable. Bibliographie indicative Le Crédit Agricole hors la loi ? [...]
[...] Elle est déposée le 16 décembre 2002 et vise la totalité des actions Crédit Lyonnais. Détail de l'offre : - OPM à titre principal : 148,24 + 5 actions Crédit Agricole S.A. pour 4 actions Crédit Lyonnais - OPA à titre subsidiaire : 56 par action Crédit Lyonnais - OPE à titre subsidiaire : 37 actions Crédit Agricole S.A. pour 10 actions Crédit Lyonnais Déroulement de l'offre Suite à la privatisation du Crédit Lyonnais en 1999 et après sa recapitalisation, l'Etat conserve des parts du capital et met en place un Groupement d'actionnaires partenaires (GAP) pour assurer pendant quelques temps l'indépendance de la banque. [...]
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