Les soldes intermédiaires de gestion

Extraits

[...] Après ces deux années de trésorerie négative, le fond de Année 2004 : roulement de l'entreprise finance pour la première année la totalité de son BFR et dégage ainsi une trésorerie positive. Au sein du BFR, l'actif circulant brut a diminué, laissant plus de facilité au FR pour couvrir les besoins de l'entreprise. La dette financière long terme a augmenté (de 0 à 3 FR Trésorerie Ces constats sont les facteurs de la position positive de la trésorerie en année N. Le FR est positif, les ressources sont donc BFR stables et supérieures à l'actif immobilisé constitué. L'équilibre financier est respecté et l'entreprise dispose d'un excédent de ressources stables. [...]

[...] Tout d'abord, cette entreprise a un fort besoin d'investissements pour le développement de son activité. Cet élément n'est pas mauvais car elle dispose d'assez de ressources permanentes et détient depuis 2004 une trésorerie positive. Pour une amélioration de sa solvabilité, Lanches a agi sur son fond de roulement. Elle a en effet procédé à une augmentation de capital. A ce jour, l'équilibre financier et la solvabilité sont idéals. [...]

[...] Analyse financière les Soldes Intermédiaires de Gestion 18 Dans cette situation, l'entreprise Lanches pourrait engager une guerre des prix afin de gagner des parts de marché sans risque de réaliser des pertes et sans être suivi par le concurrent. Les coûts d'achat des MV et les MV ont augmenté, ce qui justifie cet accroissement de la marge commerciale. Ces coûts d'achat représentent le coût des produits achetés par l'entreprise. Ce taux ne concerne pas l'activité de location mais uniquement de négoce qui est en augmentation Equilibre financier : sont nulles, seules des consommations intermédiaires sont présentes dans le groupe. Les stocks de produits finis sont nuls. [...]

[...] Si elle choisi d'amortir encore plus son matériel, elle devra prendre en compte un ralentissement de sa production cumulé par une productivité inférieure à celle de la concurrence (si la concurrence choisi de renouveler son matériel). Le dernier ratio montre un vieillissement de l'outil de production à l'année amorti à Part d'investissement dans le CA : Par référence au niveau d'investissement moyen du secteur, l'entreprise Lanches investit une part extrêmement forte de son CA. Cet effort d'investissement est largement soutenu en 2003. Analyse financière les Soldes Intermédiaires de Gestion 9 Le FR a donc été obtenu dans de bonnes conditions d'investissement et d'endettement puisque l'entreprise peut éteindre elle-même ses dettes. [...]

[...] Les accords avec les clients et fournisseurs ont permis de décaler les paiements et encaissements. L'amélioration des délais clients est d'autant plus bénéfique à l'entreprise que les délais des fournisseurs ont été allongés. Le décaissement pour les fournisseurs ayant lieu en moyenne 4 jours avant le règlement des clients, l'entreprise dispose malgré tout de liquidités qu'elle peut mettre à profit pour son activité. Le décalage dans le temps entre l'encaissement des ventes et le paiement des fournisseurs ne force pas l'entreprise à aller chercher de ressources externes Analyse de la Trésorerie Nous souhaitons analyser le cycle d'ajustement trésorier afin de comprendre la manière dont les besoins des deux autres cycles sont couverts. [...]