Sciences économiques, analyse, marché, or, 2012, 2013, compagnies aurifères, Barrick Gold, GoldCorp
L'or ce mystérieux métal, cru céleste, a fasciné l'homme, depuis la nuit des temps. Il fait partie de la vie des hommes depuis les premières civilisations. Les Sumériens de Mésopotamie furent les premiers à utiliser l'or pour confectionner des objets sacrés et des ornements. Les Egyptiens s'en servirent ensuite comme unité monétaire. Servant à la parure des puissants et leurs prestiges, il a fait la quête de l'homme même dans les endroits les plus arides de la planète afin de s'emparer du pouvoir. Plusieurs guerres se sont déroulées pour décider de l'avenir de sa possession. On retrouve à travers toute l'histoire des victoires « auréolées » : par exemple celle du célèbre commandant Trajan vainqueur des Daces, au début du 2eme siècle et qui rapporte à Rome un butin faramineux : 180 tonnes d'or et 350 tonnes d'argent.
L'histoire nous révèle que l'homme a fait recours à l'or en commençant par le troc, le conduisant ainsi à bâtir des systèmes monétaires basés sur ce métal. Cette évolution explique en quelque sorte la place que l'or occupe dans notre société ainsi que dans notre économie. Mais est-ce que sa place persiste toujours ? Quels sont les facteurs influant sa valeur ? Pourquoi et dans quel contexte l'or devient-il un produit intéressant pour un investisseur ?
Pour répondre à cette question et aussi en raison de l'importance et du rôle non négligeable que ce métal précieux a dans nos vies, et surtout dans l'économie à travers le temps, que nous ferons une analyse globale de cette industrie et plus précisément de deux entreprises en faisant partie soit GoldCorp et Barrick Gold.
Pour ce faire, nous allons examiner plusieurs indicateurs et ratios qui nous permettront de prendre une position concernant la santé financière de ses entreprises. Nous allons nous intéresser à la conjoncture économique afin de prendre conscience de l'environnement dans lequel évoluent nos deux compagnies. Puis nous nous intéresserons à l'industrie que nous décomposerons pour voir s'il est encore avantageux d'investir dans ce secteur.
Enfin nous réaliserons une analyse comparative de nos deux entreprises au niveau de leur situation financière pour connaître la meilleure et surtout savoir pourquoi. Suite à cela nous ferons une analyse plus poussée sur la meilleure des deux (...)
[...] Enfin pendant ces périodes de crise de la dette en Europe et le problème du plafond de la dette américaine, l'or est d'autant plus privilégié par les investisseurs. C'est pour cette raison que certains observateurs croient que la crise du plafond de la dette émergente à Washington peut supporter des prix plus élevés pour le lingot d'or[2]. Analyse selon le modèle de Porter Nature cyclique de l'industrie La nature de l'industrie minière et de l'or est considérable sur le plan mondial. [...]
[...] La politique monétaire agit sur le niveau de l'inflation et le taux de change. En temps normal le niveau d'inflation optimal se situe entre et 3%. En décembre 2012 il était de se situant dans l'intervalle voulu par le gouvernement. Niveau d'inflation L'inflation est un phénomène dû à une forte période de consommation, dans laquelle la demande est supérieure à l'offre. Non seulement durant cette période on voit une baisse de la valeur réelle des placements, mais aussi une baisse du niveau de vie des personnes à revenu fixe. [...]
[...] (Chiffres de Stock Guide) Nous remarquons que le taux du Barrick Gold est en constante augmentation de 0.25 en 2010 à 0.39 en 2012 et GoldCorp garde un niveau stable et faible, avec un taux de Dans ces deux entreprises, l'actif est financé davantage par des capitaux propres que par des emprunts, notamment chez GoldCorp. Levier financier (Debt to equity) Le levier financier est obtenu en divisant le montant total de la dette avec l'équité de la compagnie. Il indique la proportion de dettes qu'une entreprise est allée chercher avec l'investissement des actionnaires. Ils nous permettent de comparer les dettes de l'entreprise par rapport à l'avoir des actionnaires. [...]
[...] En effet le cours de l'or a doublé en 5 ans et quintuplé en 11 ans. En ces périodes de tourments économiques, l'or représente une assurance de valorisation à moyen terme qui n'est pas à prendre à la légère. L'offre se fait de plus en plus faible et avec une demande qui ne décroit pas, le métal précieux se place dans la catégorie des placements les plus rassurants pour les détenteurs.[4] Seul bémol, sa volatilité élevée peut être annonciateur d'une dégradation de son cours pour le long terme. [...]
[...] Nous avons aussi sorti des données sur le pourcentage des bénéfices distribués en dividendes. Le réinvestissement des bénéfices permet d'assurer la croissance de l'entreprise alors que la distribution des dividendes permet aux investisseurs de recevoir immédiatement une partie des flux monétaires générés par l'exploitation de l'entreprise. Le ratio de distribution varie d'un secteur industriel à l'autre. Celui de GoldCorp augmente constamment mais à un niveau plutôt faible que dans l'ensemble. Historique du prix de l'action L'analyse du prix de l'action permet de connaître les hausses et les baisses qui ont impactés l'action et ainsi connaître les faits importants de la société, qui ont eu un impact direct sur son action. [...]
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