Le groupe ATARI, dont la holding de tête est Infogrames Entertainment, produit, édite et distribue des jeux interactifs pour les consoles de jeux (Microsoft, Nintendo et Sony) et le PC. Depuis sa création en 1983 par Bruno Bonnell et Christophe Sapet, Infogrames a connu une croissance forte et continue à la fois par croissance interne et par des acquisitions qui ont conduit à un élargissement massif du catalogue de produits et de la base de consommateurs des produits du Groupe.
Dans un marché des jeux vidéos aujourd'hui mondialisé, le groupe déploie ses activités essentiellement aux Etats-Unis, en Europe et en Asie. Atari distribue ses jeux dans plus de 60 pays par le biais de ses 27 filiales, agences ou bureaux locaux implantés sur tous les continents. Son réseau de distribution lui permet de toucher près de 50 000 points de vente en Europe et aux Etats-Unis. Les jeux d'Atari sont distribués dans les grandes enseignes de distribution internationales telles que Wal-Mart, Toys « R » Us, Auchan, Metro, Carrefour ainsi que les grands circuits de distribution nationaux ou régionaux, les chaînes de discount, les détaillants spécialisés et, plus généralement, les convenience stores.
[...] En France, le marché est estimé à 1,6 milliard d'euros en 2005. T : Le groupe s'est essentiellement développé par une croissance externe (cf. supra) financée par endettement. Compte tenu des difficultés actuelles rencontrées par le groupe, toute nouvelle acquisition est inenvisageable. On observe en parallèle une phase de concentration du secteur (cf. fusion Namco-Bandaï en 2005 ou les velléités de rachat d'Ubi Soft par le leader mondial Electronic Arts). [...]
[...] L'assemblée a également décidé la capitalisation au taux de l'an de la 1ère fraction du nominal et des intérêts initialement dus au 15 mars 2006, à compter de cette date jusqu'au 15 septembre 2006. Les montants à verser au 15 mars 2007 et 15 mars 2008 restent inchangés. Garanties : Ces Obligations sont garanties par la Société California US Holdings, Inc. détenue à 100% par Infogrames Entertainment, par un nantissement de 1er rang constitué de 40,1 millions d'actions Atari, Inc. [...]
[...] Initialement chacune d'elles pouvait être immédiatement convertie par son porteur en 1 action ordinaire Infogrames Entertainment ; ce ratio a été porté à 1,02 action ordinaire en décembre 2004 afin de tenir compte de l'attribution gratuite de bons de souscription d'actions (BSA) intervenue à cette date. Infogrames a la possibilité de procéder à un remboursement anticipé et a par ailleurs procédé au paiement de 4,6 au titre des intérêts sur les OCEANE 2003/2009 dus au 15 avril 2006. Au 31/03/06, aucune demande d'exercice de droit n'avait été formulée. [...]
[...] Un fonds de production consiste en un financement d'actif dédié. Le groupe ATARI passe des accords de production et de distribution de certains jeux avec des investisseurs tiers (producteurs exécutifs) spécialisés dans le financement de productions interactives. Ces investisseurs sont responsables de la totalité du financement des jeux en question à travers des fonds d'investissement qui, en contrepartie de la charge financière de la réalisation du jeu, deviennent titulaires des droits de propriété intellectuelle nécessaires à la réalisation des jeux financés. [...]
[...] Au niveau bilanciel, l'endettement financier demeure très élevé tandis que la surface financière s'est considérablement amoindrie en raison des reports à nouveau déficitaires successifs qui ont été enregistrés. En conséquence, une procédure d'alerte a été engagée par les commissaires aux comptes, imposant ainsi à l'équipe dirigeante de mettre en place un plan de restructuration de la dette afin de diminuer significativement l'endettement financier, de rétablir les fonds propres et (iii) mettre en adéquation la trésorerie avec les besoins d'exploitation. Deux leviers d'actions ont été privilégiés : la cession d'actif et la renégociation des contrats de dettes La cession d'Actifs Le prélude au plan de restructuration évoqué ci-dessus consiste à vendre certains actifs permettant des rentrées immédiates de cash. [...]
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