Les pays d'Asie ont traversé une longue période de crise bancaire et financière, consécutive à un ralentissement de la croissance et à la détérioration de leur position extérieure. Cette crise est liée à l'infléchissement sensible de la progression de leurs exportations et, de façon plus générale, à une perte de compétitivité de leurs industries porteuses.
Considérés pendant longtemps comme à l'opposé des pays d'Amérique latine, les pays d'Asie s'en sont rapprochés en raison de la mise en évidence de leur fragilité financière. L'effet de contagion n'est pas négligeable, et la fiabilité financière de l'ensemble de la région ainsi que le reste du monde sont affectés par les événements observés depuis le début de l'été 1997.
L'étude du texte de Timothy Lane permet de s'interroger sur les causes principales de la crise, les mécanismes à l'œuvre depuis son déclenchement et lors de son déroulement, ainsi que ses conséquences économiques, sociales et politiques.
Il s'agira donc de détailler le déroulement de cette crise d'abord régionale puis globale, depuis ses causes premières jusqu'à ses conséquences finales afin d'en tirer des leçons : Comment en est on arrivé là ? De quelle façon cette crise atypique s'est elle déroulée ? Pourquoi les modes d'intervention traditionnels ont été incapables de traiter cette crise et comment vont-ils évoluer ? En déstabilisant le système monétaire international, cette crise marque le début d'une prise de conscience des nouvelles menaces inhérentes au système financier actuel.
[...] La crise se déclenche avec la dévaluation du bath thaïlandaise rendue nécessaire par l'appréciation du dollar à l'égard duquel la monnaie thaïlandaise est reliée par un système de currency board. Currency board : Dans les pays soumis à ce régime de change (Pays en développement et Pays d'Europe Centrale et Orientale essentiellement), la création monétaire est soumise à une caisse d'émission : on ne peut émettre de monnaie nationale que si cette émission est couverte par une entrée de devises étrangères. [...]
[...] Et la situation de crise de la fin des années 1990 a encore fait augmenter ce bilan. La pauvreté a été encore aggravée par l'inflation et par la flambée disproportionnée des prix des produits alimentaires et autres biens essentiels. D'après le rapport, mécanisme classique selon lequel une forte inflation des produits alimentaires conduit à un accroissement de la pauvreté absolue semble être déjà en marche. Ainsi, l'équivalent en riz du salaire minimum journalier ( Rp) a chuté de 6,28 kg en janvier 1997 à 4,76 kg à la fin de la même année République de Corée En République de Corée, le chômage a augmenté rapidement. [...]
[...] Comme la crise indonésienne le montre, l'instabilité sociale et politique qui menace l'ensemble de ces pays pourrait être à l'origine de crises plus graves. Les crises jouent un rôle clé dans la régulation du mode de production capitaliste et elles ne peuvent pas être évitées. Les règles que l'on essaye de mettre en œuvre, et qui n'auraient pour but que d'adoucir leurs conséquences, sont elles-mêmes peu fiables parce que fondées sur des actifs passibles de dévalorisation. Bibliographie indicative La crise financière asiatique. Quelles leçons en tirer ? De Timothy Lane FINANCES ET DEVELOPPEMENT, 1999/09, vol. [...]
[...] Cette montée de créances douteuses est notamment due au manque de supervision prudentielle quasiment inexistante à l'époque. Le reflux massif des capitaux vers les pays occidentaux (phénomène nommé fuite vers la qualité et l'accumulation de créances douteuses provoquent une crise d'insolvabilité des banques et le phénomène de Crédit Crunch ou rationnement du crédit. Le départ et l'interruption de capitaux extérieurs sous forme de prêts bancaires à court terme et en devises rendent les déficits extérieurs insoutenables, font chuter les réserves de change et précipitent la chute du cours du bath. [...]
[...] Les répercussions sur les économies occidentales et les pays émergents. III. Les conséquences économiques, sociales et politiques. A. En Asie et dans le monde. B. La gestion de la crise : leçons à retenir, le rôle du FMI en question. Conclusion Au début de l'été 1997, à Bangkok (Thaïlande), un prêt immobilier calamiteux tourne mal. [...]
Référence bibliographique
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