La crise des subprimes

Extraits

[...] Le krach du marché immobilier 4. Le changement du contexte politique 5. La titrisation 6. La part de responsabilité des agences de notation 3. Conséquences 1. Les conséquences économiques 2. Les conséquences pour le secteur bancaire 3. Les conséquences sur les prêts : la perte de confiance PARTIE II : le rôle du contrôleur de gestion 1. [...]

[...] Sans parler de la faillite des millions de ménages obligés d'abandonner leur logement Causes 1. La loi de 1977 Une loi de 1977 avait facilité l'obtention de ce type de crédit à une clientèle peu solvable, sur la base d'une majoration du taux d'intérêt prime appliquée à un emprunteur dont la solvabilité est en dessous d'un certain seuil) censée compenser les risques pris par le prêteur La seule garantie offerte au prêteur (la banque en général) en cas de défaillance de l'emprunteur : la mise en vente de l'habitation hypothéquée La hausse du taux de crédit La Banque Centrale Américaine: la Fed (Federal Reserve) a progressivement relevé son taux directeur variable, qui passe de à 5,25% entre 2004 et 2006, rendant beaucoup plus chers les remboursements des ménages dont les emprunts ne se faisaient pas en taux fixe Caractéristique même du subprime: Le taux de crédit est variable 3. [...]

[...] - Egalement, la valeur fondamentale des actifs est supérieure à leur valeur de marché actuelle. De ce fait, les investisseurs ne peuvent pas acheter un actif tant que sa valeur est susceptible de baisser. Or la confiance peut prendre un certain temps avant de revenir, d'autant qu'avec le ralentissement du marché de la titrisation, les banques vont devoir constater des pertes considérables et risquent d'afficher un mauvais troisième trimestre. D'ailleurs, selon une étude les subprime devraient coûter entre 300 et 400 milliards de dollars à l'industrie financière, HSBC annonce une dépréciation d'actifs sur son portefeuille de prêts immobiliers américains. [...]

[...] - Lorsqu'une banque n'a pas assez d'argent disponible pour financer un crédit, elle peut demander à la Banque centrale de lui prêter les fonds qui lui manquent. Mais c'est un financement dit de dernier ressort. Le prix de ce financement correspond aux taux directeurs. Ce qui explique que la Banque centrale américaine (la FED) utilise beaucoup cet élément pour réguler l'économie américaine. L'effet pervers est qu'une baisse des taux d'intérêt entraîne mécaniquement une hausse des prix, qu'illustre le niveau de l'inflation. - La conséquence la plus importante au plan économique sera la diminution considérable des crédits que pourront accorder les banques. [...]

[...] Lien entre contrôle de gestion et crise des subprimes 1. Le risque La crise du subprime aurait généré une demande forte de spécialistes du contrôle tant dans les banques et les assurances que dans les directions financières des entreprises renforçant ainsi leur rôle lié à la récente réglementation européenne (Bâle II et MIFID) qui impose un meilleur contrôle des risques bancaires, des exigences en fonds propres et une meilleure information et protection des investisseurs (particuliers ou entreprises). Le contrôleur de gestion de banque évolue dans un secteur sous pression et est depuis un certain nombre d'années (mais plus fortement au cours des dix dernières), confronté à un contexte environnemental qui l'oblige sans cesse à s'adapter. [...]