Diagnostic économique et financier de la société Scapa France (fabricants de films adhésifs et bandes magnétiques)

Extraits

[...] Par ailleurs, elle pourrait aussi faire appel au crédit-bail pour acquérir des machines plus productives. En ce qui concerne le taux de marge, l'entreprise pourrait soit augmenter les prix, soit revoir la répartition des charges. Celle-ci avait peut-être décidé de baisser ses prix pour écouler ses stocks du fait de sa gestion déficiente des approvisionnements. En conséquence, elle devrait faire attention, par la suite, à son choix d'approvisionnement. De même, si ce ratio est inférieur à la moyenne des concurrents, il doit alerter le dirigeant sur le bien-fondé de sa stratégie. [...]

[...] Evolution de la valeur ajoutée L'augmentation de la valeur ajoutée a été permise par l'accroissement de la marge commerciale et de la production. Evolution de l'excédent brut d'exploitation L'EBE a diminué entre 2005 et 2006 et il a augmenté entre 2006 et 2007. Cette amélioration, en 2007, a permis le financement de la croissance, la rémunération des actionnaires et le remboursement des emprunts Ventes de marchandises Chiffre d'affaires 2005: = 2006: = 2007: = Production vendue Chiffre d'affaires ( + 30 483) 2005: = ( + 142 301) 2006: = ( + 32 037) 2007: = Ratios liés aux moyens économiques Productivité 1 = Production en euros Masse salariale 2005: = 5,28 ( + 573 035) 2006: = 5,6 ( + 658 704) 2007: = 5,42 ( + 893 452) Intensité de l'utilisation de la main-d'œuvre = Masse salariale Production en euros ( + 573 035) 2005: = ( + 658 704) 2006: = ( + 893 452) 2007: = Intensité capitalistique = Immobilisation Total de l'actif ( + + 32 831) 2005: = ( + + + + 117 122) ( + + 284 017) 2006: = ( + + 518 259) 2007: = Intégration = Valeur ajoutée Chiffre d'affaires 2005: = 2006: = 2007: = Vétusté des immobilisations = Amortissement Immobilisations brutes 2005: = 2006: = 2007: = Répartition de la valeur ajoutée Charges de personnel Valeur ajoutée ( + + 573 035) 2005: = ( + + 658 704) 2006: = ( + + 893 452) 2007: = Impôts Valeur ajoutée 2005: = 2006: = 2007: = Excédent brut d'exploitation Valeur ajoutée 2005: = 2006: = 2007: = La valeur ajoutée est repartie entre les charges de personnel, l'impôt et l'EBE. [...]

[...] Toutefois, la hausse des acquisitions accompagnée d'une baisse des cessions d'immobilisations en 2007 engage un besoin de liquidités de 203 631€. En ce qui concerne les flux liés aux opérations de financement, l'entreprise se finance par l'autofinancement, puisqu'il n'y a pas de remboursement d'emprunt, et par les subventions qu'elle reçoit. Toutefois, l'importance des dividendes versés rend les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement négatif. Ces flux sont un indicateur pour les actionnaires et les créanciers de l'entreprise qui jugent la capacité de l'entreprise à rembourser les emprunts et à verser des dividendes. [...]

[...] versés Clients Autres créances Charges constatées d'avance Actif Circulant HE 0 Trésorerie Active VMP Disponibilités Total Actif Ressources Stables Capitaux propres Amortissements & dép Provisions Dettes Financières Bilan Fonctionnel Année 2007 Dettes d'Exploitation Fournisseurs Produits constatés d'avance Dettes fiscales et sociales Autres dettes Dettes Hors Exploitation Impôt sur les sociétés Trésorerie Passive 0 Total Passif Equilibre Financier o FRNG/BFR E 2005 = / = = / = = / = 1.27 o Ressources Stables/ (Emplois Stables+BFR 2005 = / ( + 800) = = 303/ ( + 840) = = / ( + 136) = 1.07 Indépendance Financière o Endettement/ Capitaux Propres 2005 = / = = / = = / = 0.27 o Endettement Financier / CAF 2005 = ( + 317 790) / = = ( + 511 717) / = 0.38 2007= ( + 675 009) / = 0.67 Bilans Patrimoniaux Actif Net à plus d'un an 0 Actif Net à moins d'un an Actifs immobilisés actifs fictifs = = Actifs circulants = Total Bilan Patrimonial Année 2005 Capitaux Permanents Capitaux propres Provisions Actif fictif - Dettes à moins d'un an Total Liquidité = Actif à moins d'un an Dettes à moins d'un an = = Fond de Roulement = Capitaux Permanents Actifs à plus d'un an = Actif Net à plus d'un an 0 Actif Net à moins d'un an Actifs immobilisés actifs fictifs = = Actifs circulants = Total Bilan Patrimonial Année 2006 Capitaux Permanents Capitaux propres Provisions Actif fictif - Dettes à moins d'un an Total Liquidité = Actif à moins d'un an Dettes à moins d'un an = = Fond de Roulement = Capitaux Permanents Actifs à plus d'un an = Actif Net à plus d'un an 0 Actif Net à moins d'un an Actifs immobilisés actifs fictifs = = Actifs circulants = Total Bilan Patrimonial Année 2007 Capitaux Permanents Capitaux propres Provisions Actif fictif - Dettes à moins d'un an Total Liquidité = Actif à moins d'un an Dettes à moins d'un an = = Fond de Roulement = Capitaux Permanents Actifs à plus d'un an = Etape 4 : Les flux de trésorerie de l'entreprise Commentaires Ce tableau vise à analyser la capacité de l'entreprise à dégager des flux de trésorerie selon l'activité, les opérations d'investissement et les opérations de financement. Les flux de trésorerie générés par l'activité se composent des flux de trésorerie d'exploitation et des encaissements et décaissements liés à l'activité. [...]

[...] De plus, SCAPA France pourrait placer les disponibilités dont elle dispose pour obtenir davantage de produits financiers. [...]