Ce dossier traite de la création d'un fond d'investissement sur le choix des titres qui vont le constituer. Huit titres sont choisis et les stratégies motivant ces choix sont développées. L'objectif étant de pouvoir apprécier l'évolution de ce portefeuille afin de dégager la rentabilité future de cash flow que l'on pourra espérer en investissant dans ce portefueille indiciel.
[...] Alimentation / Boisson : Les majors mondiaux de la grande consommation ont résisté en 2005 (étude) : Malgré un environnement difficile en 2005, les 50 principaux groupes mondiaux de grande consommation ont enregistré une hausse moyenne de de leur chiffre d'affaires et de de leur marge opérationnelle, selon une étude du cabinet OC&C Strategy Consultants. AOF) - Danone a conclu l'acquisition de la société algérienne d'eau embouteillée Tessala auprès du groupe de boissons Algad. Cette opération permet au groupe d'acquérir une usine d'embouteillage ainsi que les droits d'exploitation d'une source d'eau de qualité supérieure, riche en calcium et en magnésium. [...]
[...] Un marché financier sert normalement à financer les investissements des entreprises. Cette fonction a été remplie brièvement en Europe, de 1999 à 2001 (graphiques 6a et mais à la fin de 2001, les émissions nettes disparaissent dans la zone euro. Depuis 1984, il y a pratiquement continûment des rachats d'actions aux États-Unis. Le tableau 1 montre que le nombre d'introductions s'est effondré en 2001 et 2002 (graphique 7). Si la capitalisation boursière est importante surtout dans les pays anglo-saxons, encore plus en Europe qu'aux Etats-Unis, ceci n'est pas dû aux émissions d'actions mais à l'évolution des indices. [...]
[...] Son investissement lui aurait donc rapporté en moyenne 20% par an. Un actionnariat solide : Au final, Vinci représente une valeur sure dans le futur de part l'ensemble des projets à entreprendre mais aussi de part la stabilité croissante du titre. Un rendement régulier en progression qui a terme va progressivement se stabiliser. Ce titre a ainsi une vocation plutôt défensive afin de garantir un certain rendement. Media : L'accélération de la croissance des dépenses publicitaires en 2005 au niveau mondial, entre 5 et par an d'ici 2007) a de quoi ravir les grands groupes mondiaux de médias et de divertissement. [...]
[...] C'est bel et bien l'horizon en terme de durée de notre client ( 10 ans) qui nous a orienté vers une proportion plus importante d'actions. Afin de choisir au mieux les titres les plus appropriés, nous avons réalisés des études sectorielles sur nos secteurs cible que sont : L'Energie , La Construction Les Medias et Technologies L'Alimentation, Boisson The Heath Care La Banque Le portefeuille définitif que nous avons retenu sera constitué par l'ensemble des titres présents dans le tableau ci-dessous. [...]
[...] On s'aperçoit clairement qu'il y a une croissance des prix des logements ainsi qu'une baisse des rendements locatifs (rendements inférieur à celui du marché obligataire). La hausse des taux de décembre 2005 à poussé les investisseur à réorienter leur placement. Les ménages et entreprises continueront a faire construire et empêcheront un retournement brutale du marché immobilier (cela permet de garantir une certaine bulle spéculative future croissante et permanente dans le temps) Le marché de la construction est entré dans sa phase de ralentissement. [...]
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