Le dossier suivant présente une étude financière de trois sociétés cotées en bourse. Ces trois titres constituent un portefeuille d'actions assez diversifié avec des secteurs d'activité différents.
- L'entreprise Michelin joue un rôle fondamental sur le marché du pneumatique en tant que leader mondial. Elle appartient au compartiment A et entre dans la composition du CAC 40. Son chiffre d'affaires ne cesse d'augmenter et est de plus de 16 000 millions d'€ pour 2007.
- Le Groupe Pierre et Vacances est un acteur majeur sur le marché du tourisme. Le titre Pierre et Vacances appartient au compartiment B de la Bourse de Paris. En 2007, son chiffre d'affaires s'élève à 1550 millions d'€ soit une hausse de 9% par rapport à l'année 2006.
- Enfin, la société Pol Roger cotée sur le marché Libre participe à la production et la distribution de Champagne notamment à l'étranger. C'est un groupe familial et assez secret quant à ses informations financières. Son chiffre d'affaires 2007 est de 27 millions d'€.
Chaque étude s'articulera autour des approches fondamentalistes, chartistes et scientifiques de l'évolution des cours pour chacune des entreprises.
Pour conclure cette analyse, nous établirons une fiche de synthèse qui comparera les 3 titres.
[...] Aperçu à 3 ans du cours de l'action: Les 3 corbeaux (carré bleu) Cette figure indique une correction boursière, que l'on peut corriger davantage car l'on assiste à un autre cours à la baisse. Le cours précédent était aussi à la baisse. Conseil: le marché est à la baisse. Il faut donc attendre un retournement de tendance. Les 3 soldats blancs (carré rouge) Cette figure indique une continuation de la tendance haussière en cours. Dans cette situation, il faut acheter des titres. Il faudra néanmoins surveiller les figures de retournement potentiel. Comme les 3 corbeaux, les 3 soldats blancs sont une figure de consolidation. [...]
[...] - A partir du 10 juillet 2007, l'action Michelin entre dans une phase de baisse à long terme qui continue à l'heure actuelle. Nous verrons par la suite la possibilité d'un retournement du cours de l'action sur le long terme. Potentiel de gain pour un achat au plus bas et revente au plus haut: Titre Pierre Vacances Pierre & Vacances L''Artois, Espace Pont de Flandre 11 rue de Cambrai 75947 Paris Cédex 19 France Aujourd'hui leader en Europe, le groupe a joué un rôle de pionner en inventant un nouveau modèle économique basé sur le tourisme et l'immobilier. [...]
[...] Les actionnaires ne sont responsables des dettes de Michelin que dans la limite de leurs apports. Lors des Assemblées d'Actionnaires, ils nomment les Gérants, commandités ou non commandités, les membres du Conseil de Surveillance (obligatoirement choisis parmi les actionnaires) ainsi que les Commissaires aux Comptes et approuvent les comptes arrêtés par la Gérance. Les associés commandités (les Commandités) sont responsables indéfiniment et solidairement des dettes de Michelin sur leurs biens propres. Ils ne peuvent pas abandonner leur qualité d'associés commandités et leurs responsabilités en démissionnant. [...]
[...] - stratégie autour de l'innovation technologique et du haut de gamme : groupe dégage donc des marges supérieures. -seul groupe à proposer des pneus poids lourds extra-larges ou des pneus de génie civil de très grande taille, segments très lucratifs. -plan de réduction des coûts étalé de 2006 à 2010 va permettre à Michelin d'accroître l'efficience de ses investissements, sa rentabilité et sa génération de cash-flow. Michelin contre également ces difficultés grâce à son pouvoir de fixation des prix. - Le marché du remplacement représente 70% des ventes en volume de Michelin. [...]
[...] - A l'heure actuelle, le titre est dans un canal qui commence au 1er août 2007. Il n'y a toujours pas eu de signal de vente suffisamment important. Néanmoins, au vu des 3 derniers mois, il est fort probable que le titre sorte de ce canal et donne ainsi un signal d'achat. Récapitulatif Le" Tête et épaules" On ne remarque pas de Tête et Epaules sur le graphique. Double top, Triple top, Drapeaux, Diamants et losanges Double Top Entre juillet et octobre 2007, le cours de Michelin enregistre un double sommet. [...]
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