Création de valeur : Eurazeo vs Wendel

Extraits

[...] Les leviers stratégiques Le groupe Eurazeo a persisté dans sa stratégie de partenariat pour réussir à créer de la valeur. La stratégie d'Eurazeo consistant à investir dans des sociétés françaises ou européennes au sein desquelles elle peut avoir une influence marquée. Ces sociétés doivent répondre à des critères clairement définis : qualité du management barrières à l'entrée rentabilité pérennité des cash flows Eurazeo bénéficie d'un horizon de placement souple qui lui permet, si nécessaire, de mettre en place des partenariats de long terme avec les entreprises acquises en vue de développer tous les chantiers de création de valeur pertinents. [...]

[...] Bleichroeder Advisers avec et UBS London Branch avec Au 31 décembre 2008, le nombre d'actionnaires s'élève à une augmentation de plus de 40% depuis 2002, date de la constitution de Wendel. II Gouvernance La gouvernance d'une entreprise est la relation plus ou moins étroite qu'il y a entre actionnaire d'une entreprise et management de la société. Celle- ci est prédéterminant à une bonne gestion de l'entreprise. C'est pour cela qu'il y a quelques principes importants à respecter. Tout d'abord la gouvernance d'entreprise est la manière dont une entreprise est contrôlée et dirigée. [...]

[...] On voit que le groupe a obtenu une baisse du patrimoine des actionnaires en 2008 euros), et que les dividendes versé on fortement diminué ( euros en 2005 à euros). L'EVA étant l'indicateur reprenant les variables des deux leviers (stratégiques et financiers), il a subit une croissance entre 2007 et 2008. Suite à la destruction de valeur obtenue par l'EVA de 2005 euros), et 2006 822,17) le groupe Wendel a su réagir et rétablir sa situation puisqu'il atteignait en 2008 une EVA de euros contre - euros en 2005. [...]

[...] C'est une société de capital investissement et de gestion de participation des différentes sociétés. Elle possède plus de 6 milliards d'actifs et une capitalisation boursière de 2.8 milliards d'euros. Le portefeuille est composé de 3 types de participations : Il y des participations de private equity avec Europcar d'ELIS d'APCOA de B&, B Hôtels è Intercos ) . Il y a des participations immobilières, notamment ANF . et Il y a des participations dans des sociétés cotées comme Danone Les actionnaires : http://www.eurazeo.com/fr/01_qui/actionnariat.php L'actionnariat français est donc prédominant dans cette société d'investissement française, et l'autocontrôle est infime. [...]

[...] Cette forte croissance, presque trois fois la somme de 2005, s'explique notamment par : Un travail approfondi avec les sociétés du groupe. C'est-à-dire un plan d'actions sur les Sociétés du Groupe chaque année Programmes de réduction de charges Ajustements des investissements Programmes d'optimisation du BFR Ainsi qu'une augmentation de la flexibilité financière du groupe. C'est-à-dire un travail continu pour encore optimiser la structure financière du Groupe Allongement de la maturité des financements du Groupe Optimisation des risques Protection partielle de l'investissement Saint-Gobain Matérialisation de la valeur actionnariale Cessions d'actifs matures: Vente de Neuf Cegetel Pôle immobilier d'Oranje-Nassau en 2007 Bureau Veritas : IPO en 2007, cession d'un bloc de 10% en 2009 Vente d'Editis à Planeta en 2008 De plus, on remarque que le ROI est supérieur au CPMC donc cela a permis à l'entreprise de générer de la valeur. [...]