Fusion-acquisition, fusion acquisition, Nike, Asics, effet relutif, effet dilutif, actionnaires, compte de résultat, bilan financier, tableau des flux, tableau des flux de trésorerie, acquéreur, ratios financiers, scénarios de paiement, BPA, bénéfice par action ordinaire, bénéfice par action ordinaire (BPA)
Nous avons choisi deux entreprises qui opèrent dans le même secteur afin que la fusion et l'acquisition se fassent sans chercher à faire des ajustements importants ; celui de la fabrication, de la commercialisation des articles et d'équipement sportif. Comme entreprise acquéreuse, nous avons NIKE qui est une multinationale créée en 1968 et qui dispose à l'heure actuelle d'un chiffre d'affaires de 44,5 milliards. Elle a été choisie en raison de sa position qu'elle occupe dans le classement des entreprises tous secteurs confondus (34eme) à très forte capitalisation. (...)
De son côté, ASICS, créée en 1977 après quelques fusions, fait partie des 3% meilleures entreprises évaluées en 2020 par le CDP. Avec NIKE, ASICS compose des indices ESG mondiaux, les indices DJSI dont S&P et RobecoSAM sont les créateurs, et bien d'autres indices tels que l'indice FTSE4Good Index Serie/FTSE. Voici, pour résumer, les critères qui ont orienté nos choix.
[...] 3006-3010). Atlantis Press. Rahman, Z., Ali, A., & Jebran, K. (2018). The effects of mergers and acquisitions on stock price behavior in banking sector of Pakistan. The Journal of Finance and Data Science, 44-54. Freixo, M. C. (2023). Valuation of Nike Inc (Master's thesis). [...]
[...] H., Lescisin, M., & AlTaei, M. (2019). Research challenges and opportunities in blockchain and cryptocurrencies. Internet Technology Letters, e93. Šanjta, K., & Babović, E. (2021, March). Are firewalls limiting scaling factor to small to medium-sized enterprises in the wake of micro-segmentation?. In 2021 20th International Symposium INFOTEH-JAHORINA (INFOTEH) (pp. 1-6). IEEE. [...]
[...] CIRIEC Paper, (2018/01). Anuradha, T. N., & Manisha, S. (2021). A STUDY ON IMPACT OF MERGES AND ACQUISITIONS IN THE FIRM'S PROFITABILY AND THEIR PERFORMANCE OF SELECTED SECTORS. PalArch's Journal of Archaeology of Egypt/Egyptology, 18(08), 4399-4405. Hu, X., Shao, Y., & Xu, Y. (2022, March). Valuation Methods in Case of Merges and Acquisitions: A Review. In 2022 7th International Conference on Financial Innovation and Economic Development (ICFIED 2022) (pp. [...]
[...] L'écart d'acquisition créée demeure au bilan (non amorti) sur la durée de l'investissement ; mais fait l'objet d'un test annuel de dépréciation. Les autres ressources n'ont pas été générées, notamment ceux permettant d'analyser l'accrétion / dilution Références bibliographiques Indice LIBOR : https://www.pensford.com/resources/forward-curve https://www.nike.com/fr/ Site Internet de NIKE Site officiel de ASICS Almani, M., & Nobanee, H. (2020). Financial Statement Analysis of NIKE. Available at SSRN 3675026. Nica, I., Chiriță, N., & Ionescu, Ș. (2021). Using of KPIs and Dashboard in the analysis of Nike company's performance management. [...]
[...] Ainsi, d'autres scénarios, y compris peuvent être ignorés. Les sources de financement la structure 1 ont servi de structure de financement préliminaire pour NIKE. Comme le montre il comprend : Emprunt à terme B de 1200 millions $ 400 millions de dollars de billets subordonnés de premier rang Apport en capital de 685 millions de dollars 450 millions de dollars en espèces Cette structure de financement préliminaire est composée d'un effet de levier garanti de premier rang de 3,1x l'EBITDA LTM, d'un effet de levier total de 5,1x et d'un pourcentage de contribution en capital d'environ Nous avons également envisagé une facilité de crédit renouvelable inutilisée de 200 millions de dollars (« renouvelable ») dans le cadre du financement. [...]
Référence bibliographique
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