Etablissement d'un diagnostic financier et analyse financière

LASSANE B.

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Etablissement d'un diagnostic financier et analyse financière

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Thèmes abordés

analyse financière, analyse fonctionnelle, compte de résultat, SYSCOA

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Résumé du document

Dans des très nombreuses situations (rachat des sociétés, introduction en bourse, fusion, ...), les agents économiques sont confrontés à la nécessité de formuler un jugement sur une entreprise. A cet effet ils doivent faire un état de lieux, c'est-à-dire formuler un diagnostic général d'entreprise. Lorsque ces préoccupations portent principalement sur des aspects financiers, l'observateur est conduit à établir un diagnostic financier appelé de façon équivalente analyse financière. (...)

[...] Le rapport de gestion établi par les dirigeants : il fournit des informations sur la vie économique, juridique et sociale de la société, ainsi que sur sa politique en matière d'adaptation à l'environnement ;
Le rapport général du commissaire aux comptes sur les comptes annuels qui exprime son opinion sur les états financiers et communique les irrégularités et les infractions relevées ;
Les rapports et études spécialisées qui donnent des informations sur le macro et le micro environnement de l'entreprise que l'on peut retrouver auprès d'organisme spécialisé comme la Chambre de Commerce, la Banque Centrale, ....

[...] L'analyse statique : elle repose essentiellement sur l'étude du bilan qui est le reflet du patrimoine de l'entreprise à une date donnée ;
L'analyse des performances : elle conduit à examiner le compte de résultat qui est le meilleur révélateur de la dynamique de gestion d'une entreprise ;
L'analyse dynamique : elle permet d'éclairer les évolutions financières en terme de ressource et emploi grâce au TAFIRE (...)

Sommaire

I) Généralités sur l'analyse financière

Introduction
A. Définition
B. Objectifs
C. Moyens
D. Démarche de l'analyse financière
E. Finalité

II) Analyse du compte de résultat

Introduction
A. Les soldes intermédiaires de gestion
1. La marge commerciale ou marge brute sur marchandises
2. La marge brute sur matières
3. Valeur ajoutée
4. Excèdent Brut d'exploitation
5. Résultat d'exploitation
6. Résultat financier
7. Résultat des activités ordinaires
8. Résultat hors activités ordinaires
9. Résultat net

B. Retraitements préalables

C. Les ratios issus de l'analyse du compte de résultat

D. La capacité d'autofinancement global (CAFG)

III) Analyse fonctionnelle du bilan

Introduction
A. Définition
B. Rôle
C. Construction du bilan fonctionnel
D. Analyse de l'équilibre financier
E. Les ratios issus du Bilan Fonctionnel

IV) Analyse financière du bilan

A. Le point de vue
B. Les principes de valorisation des postes du bilan
C. Les retraitements
D. Le fonds de roulement financier

V) Analyse financière et SYSCOA

A. Présentation de l'analyse financière dans le SYSCOA
B. Les éléments constitutifs de l'analyse financière

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Extraits

[...] Il permet d'avoir une opinion sur la politique de financement de l'entreprise. Il est égal aux produits financiers moins les charges financières : Revenus financiers et produits assimiles + Transfert de charges financières (787) + Reprise de provisions financières (797) - Frais financiers et charges assimilées - Dotation aux amortissements à caractère financier (687) - Dotation aux provisions financières (697) = Résultat financier 7. Résultat des activités ordinaires C'est le résultat généré par les opérations normales et habituelles de l'entreprise. [...]

[...] Toutefois, une analyse de ce ratio dans le temps et dans l'espace permettrait d'avoir une opinion pertinente sur son évolution Les ratios d'activité le délai moyen des crédits accordés aux clients D = créances clients et comptes rattachés x 360 chiffre d'affaires net TTC La durée moyenne des crédits obtenus des four Dettes fournisseurs et comptes rattachés x 360 Achats nets TTC La durée du crédit clients devrait être la plus courte possible mais le plus important c'est qu'elle doit être inférieure à la durée du crédit fournisseur. Toutefois un crédit fournisseur trop long pourrait signifier que l'entreprise a des difficultés de paiement. [...]

[...] Ce flux net constitue en fait la base de son autofinancement et doit donc lui permettre au minimum de renouveler ses immobilisations productives. L'EBE est donné par la formule suivante : Valeur ajoutée - Charges de personnel = EBE 4. Excèdent Brut d'exploitation Pour compléter le diagnostic, l'EBE doit être également calculé en taux de croissance. Il est indépendant : de la politique de financement de l'entreprise (non prise en compte des charges financières dans le calcul de l'EBE) ; de la politique d'investissements (amortissement) ; de la forme juridique (pas d'incidence de l'impôt sur le résultat) Résultat d'exploitation La formule de calcul est la suivante : EBE + Reprise d'amortissement d'exploitation (791) + Reprise de provision d'exploitation (798) + Transfert de charges d'exploitations (781) - Dotation aux amortissements d'exploitation (681) - Dotation aux provisions d'exploitation = Résultat d'exploitation 5. [...]

[...] En conséquence: - les postes sont évalués à la valeur vénale (valeur actuelle, de remboursement, de revente ou de liquidation) ; - les postes de l'actif sont classés par ordre de liquidité croissante et les postes du passif sont classés par ordre d'exigibilité croissante de telle sorte qu'on pourra facilement comparer les masses d'actif et de passif d'échéance identique. I.3 Les retraitements Les actifs fictifs (ou non valeurs) et les actifs réels L'analyse financière considère comme actifs fictifs certaines charges immobilisées notamment les frais d'établissement, les frais de recherche et de développement et les charges à repartir. [...]

[...] Par contre,tous les autres éléments figurant à l'actif du bilan et qui peuvent être achetées ou vendues sont qualifiées d'actif réel. Ils sont pris en compte pour leur valeur nette, déduction faite aux dotations aux amortissements et provisions. I.3 Les retraitements Le résultat net de l'exercice A partager selon les décisions d'affectation du bénéfice : - la part non distribuée reste dans les capitaux propres ; - la part distribuée est reclassée dans les dettes (à court terme ou long terme selon l'échéance du versement). [...]

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