Quelles sont les conséquences et les risques des taux immobiliers faibles ?

Vincent M.

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Quelles sont les conséquences et les risques des taux immobiliers faibles ?

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Immobilier, conséquences et risques taux immobiliers faibles, taux immobiliers faibles, subprimes, titrisation, banques centrales, taux bas

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En 2007 apparaissait la crise des Subprimes aux Etats-Unis. Celle-ci s'explique par le fait que les Subprimes mortgages sont des prêts hypothécaires indexés sur des taux variables réservés pour des ménages peu solvables, voire pas du tout. A noter qu'aux Etats-Unis le crédit est le moteur de l'activité économique pour la croissance du pays, comme pour la plupart des pays occidentaux, mais aux USA le phénomène est beaucoup plus important qu'ailleurs, et surtout au niveau des crédits hypothécaires. Ce mécanisme fonctionnait, car le taux directeur de la FED (banque centrale américaine) a beaucoup baissé et est devenu très bas, jusqu'à 1,00%.
Mais à partir de 2004, la FED a décidé de remonter son taux directeur plus de 15 fois consécutivement passant de 1% début 2004 à 5,25% début 2006. Ainsi, les taux de refinancement des banques américaines ont donc grimpé, ce qui a engendré un coût de la dette plus élevé et les Américains ont connu une augmentation des taux variables, notamment ceux des Subprimes. Par conséquent, le montant des échéances à rembourser aux banques par les ménages a été multiplié par 2, 3 voire 4 suivant l'augmentation des taux variables.
Ensuite, les emprunteurs qui étaient dans l'impossibilité de rembourser les échéances de leur emprunt pour l'acquisition de leur résidence se sont vus saisir leurs biens immobiliers par les banques (principe de l'hypothèque) pour les mettre en vente en tant que garantie pour pouvoir rembourser les banques. C'est ainsi qu'un très grand nombre de biens immobiliers se sont retrouvés sur le marché afin de se vendre rapidement pour que les banques récupèrent leurs fonds prêtés.

Sommaire

Le contexte actuel
1. Explication des taux bas
2. Situation des États-Unis, du Royaume-Uni, de l'Espagne et de la France
3. Les limites de la réglementation bancaire
Les conséquences
1. Sur le crédit immobilier
2. Le marché immobilier
3. Objectifs et stratégies des banques
Les risques
1. Risques en cas d'augmentation des taux
2. Les limites des garanties
3. Les prêts aidés et leurs conséquences

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Extraits

[...] En plus les banques seraient également touchées en cas de non-remboursement des prêts immobiliers par les différentes garanties souscrites. Il est donc important pour les banques d'encadrer et de surveiller les emprunteurs qui souscrivent à de tels prêts, car il s'agit de ménages modestes, et il est important que ces ménages ne deviennent pas rapidement surendettés par la mise en place de crédit de consommation ou révolving dans divers et autres établissements de crédits, pour qu'ils se retrouvent ensuite en difficulté ; il en va de même pour la souscription de prêts immobiliers (PC ou PAS) à taux variable et des taux, surtout à l'heure actuelle où les taux ont atteint un plancher si bas que l'augmentation attendue sera importante. [...]

[...] - Les Techniques bancaires, 2e édition, de Philippe MONNIER et Sandrine MAHIER-LEFRANCOIS. - Bâle II face aux leçons de la crise des Subprimes de Jézabel COUPPEY- SOUBEYRAN, Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne. - Innovations financières et instabilité financière de P. ARTHUS, J.P. BETBEZE, Ch. de BOISSIEU et G. [...]

[...] Quelles sont les conséquences et les risques des taux immobiliers faibles ? En 2007 apparaissait la crise des Subprimes aux États-Unis. Celle-ci s'explique par le fait que les Subprimes mortgages sont des prêts hypothécaires indexés sur des taux variables réservés pour des ménages peu solvables, voir pas du tout. À noter qu'aux États-Unis le crédit est le moteur de l'activité économique pour la croissance du pays, comme pour la plupart des pays occidentaux, mais aux USA le phénomène est beaucoup plus important qu'ailleurs, et surtout au niveau des crédits hypothécaires. [...]

[...] - Etude Société Générale pour l'Espagne de décembre 2009. - Immo-danger.com, article du 14/08/2009 : Immobilier USA : un marché toujours en baise - www.lexinter.net : La crise des Subprimes La titrisation Les crises Financières Les Subprimes - www.diagnostic-expertise.com/crédit/guide-financement : Taux directeur de la BCE maintenu 1 Collateralised Debt Obligation : c'est un produit financier qui s'est développé fin des années 90, les CDO sont des titres représentatifs de portefeuilles de créances bancaires ou d'instruments financiers de nature variée, émises en différentes tranches lors d'une titrisation Article paru sur le site Boursorama.com le 08/07/2010 : La baisse des prix des logements anciens est terminée, selon la Fnaim La LTV est le rapport de l'emprunt sur la valeur d'un bien ( ,- . [...]

[...] Et pour finir, les risques qu'ils peuvent engendrer. Explication des taux bas : Après la crise des Subprimes, qui a abouti sur une crise financière généralisée sur l'ensemble de la planète, avec les nouvelles techniques bancaires telles que la titrisation. La plupart des États sont entrés en crise ou récession, avec une baisse et/ou un ralentissement de l'économie, dû, en partie, à une baisse de la consommation. Et il en est allé de même sur le marché immobilier qui a été dans l'ensemble le secteur le plus touché notamment dans certains pays que nous verrons un peu plus loin. [...]

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