Rapport sur le diagnostic financier - publié le 18/02/2007

Extraits

[...] VA*100 / CAHT En conclusion, l'entreprise peut créer autant de ratios qu'elle en a besoin, mais, il faut toujours penser à l'utilité de ces ratios et surtout à l'adage qui dit : il en est des ratios comme du sel, point trop n'en faut (Pour le cas d'application voir chapitre suivant) Cas d'application : Vous disposez du bilan et du CPC de l'entreprise BATIMA pour les exercices N+1 et N+2 : Bilan (en milliers de dirhams) Compte de produits et charges (hors taxes) Informations complémentaires : Crédit-bail : Un bien en crédit-bail loué depuis le 1/1/N+2 qui, s'il avait été acquis en pleine propriété, aurait été payé HT et amorti linéairement sur 5 ans. La redevance correspondante ressort à La rémunération du personnel extérieur à l'entreprise : B.F.R. : Bilan financier en grandes masses : T.A.F.: À l'aide des instruments d'analyse appropriés (ESG et ratios), procéder à un diagnostic financier de l'entreprise et tirer un jugement d'ensemble sur la situation financière de cette entreprise. [...]

[...] ACTIVITE D'EXPLOITATION ACTIVITE HORS EXPLOITATION TRESORERIE Retraitements liés à l'approche fonctionnelle : Primes de remboursement des obligations : Elles sont à retrancher de l'actif immobilisé et les dettes de financement ; et ce pour retrouver la ressource réelle effectivement reçue par l'entreprise. Exemple 1 : L'entreprise X lance un emprunt obligataire de obligations dont la valeur nominale est de 100 dhs. La valeur de remboursement est égale au pair. Pour encourager les souscripteurs, on accorde une prime d'émission de 5 dhs. [...]

[...] C'est le second état de synthèse prévu par le code général de la normalisation comptable. Il permet de connaître la décomposition, par catégories de charges et de produits, du résultat inscrit au bilan. Les produits sont formés principalement des ventes de biens et de services, des produits financiers (intérêts reçus) et des produits accessoires et exceptionnels. Ils correspondent à un enrichissement potentiel de l'entreprise. Les charges sont formées des achats consommés de biens et des services utilisés dans le cycle d'exploitation, de la rémunération des différents facteurs de production (impôts, charges de personnel, intérêts Elles correspondent à un appauvrissement potentiel de l'entreprise. [...]

[...] Porter un diagnostic sur la situation d'une entreprise est un art qui requiert une longue expérience dans le domaine. Selon ses objectifs, l'analyste financier étudiera plus particulièrement certains aspects de la situation financière de la société. Un banquier qui prête à long terme se préoccupera de la capacité bénéficiaire de la société, de la part des charges financières dans les résultats de la société et de sa structure financière. S'il prête à court terme, il étudiera la liquidité de l'entreprise, la saisonnalité de son activité et sa sensibilité aux fluctuations de la conjoncture. [...]

[...] On en conclut que les deux dimensions fondamentales du diagnostic financier sont la rentabilité et le risque. Enfin, on peut définir le Diagnostic financier en tant que branche de finance d'entreprise essentiellement dévolue à l'analyse des risque et de la valeur à l'aide des normes comptables Pour se faire, elle utilise de façon prépondérante les états financiers officiels et l'information publiée pour aider les personnes intéressées à porter un jugement d'ensemble sur une situation d'entreprise. Ces jugements tournés vers l'avenir plutôt que vers le passé accordent une place centrale à la structure des financements et des actifs mis en œuvre, à leur rendement et à l'ensemble des mécanismes qui gouvernent la formation du résultat. [...]