Enjeux et risques, restructuration bancaire, performances de gestion, gestion, créer de la richesse, indicateurs de valeurs, cours boursier, évaluation, fusion-acquisition, anti-OPA, création de valeur, business unit
Depuis de nombreuses années, le rapprochement entre deux entités est devenu une source de croissance externe. Dans certains cas, il permet à une banque d'éviter la cessation de son activité par le biais d'un rachat de sa structure, nous l'appellerons l'entreprise cible. Dans d'autres cas, il permet d'augmenter ses capacités, gagner des parts de marché et de maximiser la valeur de l'actionnariat, nous l'appellerons l'entreprise acquéreur.
20 % des fusions/acquisitions dans le monde sont issues du secteur bancaire. A ce rythme, environ la moitié des banques ont disparu.
[...] Dans c type de management on incluse aussi les pistes de développement sur les différents territoires que cela soit au niveau national ou international. Bien entendu une banque au jour d'aujourd'hui a plusieurs pistes pour son implantation mais elle a tout intérêt à tendre vers une stratégie d'internationalisation. D'autre part, nous assistons à une mise en avant d'un core business autrement dit on privilégie son activité principale, on évite de se disperser, on se spécialise dans son domaine. Si lors de la fusion-acquisition les entreprises divergent légèrement sur cette activité principale, ce n'est que mieux, elles pourront exploiter ces deux activités ensemble et cela permet de couvrir un plus large public. [...]
[...] Exemple : La banque Directe (maintenant filiales du groupe BNP Paribas) est racheté en 2002 par la compagnie d'assurance Axa (Axa Banque qui souhaite proposer une offre bancaire à travers son réseau d'agents généraux). Grace à la Banque Directe, Axa atteint un nouveau segment de clientèle. Fusion conglomérale C'est une fusion entre deux activités qui n'ont pas de relation entre les activités et cela permet aux entreprises de se diversifier. Elles ont pour objectif principal qu'un point de vue financier. Il existe deux types de synergies entre les entreprises d'un conglomérat. [...]
[...] COBEPA détient des participations dans des sociétés cotées (notamment POWER, PARGESA, D'IETEREN) et non cotées. Simultanément, COBEPA a déposé une offre publique de reprise sur la holding IBEL dont elle détient Dans cette offre publique, la BNP Paribas avait soumis aux actionnaires de COBEPA d'être associés à l'ensemble des activités de private equity du groupe en faisant de COBEPA l'axe principal des investissements futurs propres du groupe dans tous nouveaux fonds européens dont le groupe serait le sponsor. La BNP Paribas a procédé à une offre publique de reprise sur toutes les actions qu'elle ne possédait pas (directement ou indirectement). [...]
[...] Cela ne veut pas forcement dire que toutes les fusions/acquisitions sont porteuses de création de richesse et nous tenterons de répondre à ; Quels sont les enjeux et les risques de créer de la richesse par la restructuration et comment piloter ses performances de gestion ? Pour répondre à cette problématique, nous allons dans un premier temps nous orienter vers les enjeux et les limites des indicateurs, puis, dans un deuxième temps, nous analyserons les méthodes de gestion et leurs performances lors d'une restructuration. [...]
[...] De nos jours, n'importe quel personne qui veut se lancer sur le marché peut entrer grâce aux déréglementations, il suffit simplement qu'elle apporte quelques fonds propres. Dès lors, les établissements bancaires sont incités à accroître leur champ d'action afin de compenser l'érosion de leurs marges et demeurer dans le meilleur des cas les plus compétitifs. L'objectif de contrôle du marché : Un des éléments déterminants recherchés lors d'un rapprochement entre deux banques est la neutralisation partielle ou totale de la concurrence. [...]
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