Family office – Private Equity

Extraits

[...] Comme nous l'avons vu, gérer la croissance et concomitamment asseoir la légitimité du modèle du Multi Family Office est la principale difficulté des Family Officer. Concernant ce dernier point, il est vrai que le modèle du Multi Family Office manque encore de reconnaissance. Seule une partie des UHNWI6 confient la gestion de leurs finances à un Multi Family Office malgré des montants d'actifs significatifs. Cependant, leurs expertises font l'objet de convoitises et apparaissent comme une solution de plus en plus incontournable pour capter les UHNWI. Rappelons que l'industrie du Multi-Family Office est en pleine croissance aux Etats-Unis. [...]

[...] Parallèlement les charges ont augmenté significativement et il s'est avéré plus efficace pour des familles fortunées de se réunir afin que leur patrimoine soit géré. Simultanément, la pression fiscale et les coûts de successions ont eu un impact sur les actifs de certaines familles. De cette manière, les Multi Family Office ont été l'un des meilleurs ressorts pour contrer la fragmentation de leurs patrimoines. Un Multi Family Office consiste à réunir deux Family Office dans l'optique de protéger son patrimoine. Ainsi, ce modèle a contribué dès les années 1990 à créer ce type de gestion, comme Rockefeller & Company et Bessemer Trust. [...]

[...] Some families perceive assignments of this type as training to prepare for a later appointment to the office of the chairman. To augment internal management, it also may be important for the leadership to form relationships with outside advisers and wealth managers who possess specialized knowledge and capabilities. In recent years, many families have been unceremoniously reminded how important it can be to select wealth managers that are stable and have a business model that is aligned with a family's best interests. [...]

[...] Dans le cadre de l'approche pragmatique c'est un pack commercial que le Family Office propose au client. Dans ce contexte, on crée un besoin et on attire le client en lui soumettant une réponse à ce nouveau besoin. De fait, le conseiller rattaché est moins attentif à l'environnement patrimonial du client. C'est alors que peuvent naître des contradictions entre les besoins réels du client et ce qui est proposé en termes de prestation. Cette vision correspond clairement aux banques de réseaux d'origines et les compagnies d'assurance. [...]

[...] Comme on l'a expliqué plutôt, pour répondre aux nouvelles attentes de leurs clients l'avenir des Family Office passera par des rapprochements entre ces dernières afin de réduire les couts. Selon le type de Family Office, les effets ne seront pas les mêmes. Ainsi si les Family Office bancaires seront bien loti car elles appartiennent à des entités qui ont connu plusieurs fusions absorptions et qui sont donc mieux armés pour une pareille évolution, de leur côté les Family Office non bancaire qui possèdent une très forte culture d'entreprise, qui elles sont moins habitue aux fusions seront en difficultés pour effectuer des rapprochement avec d'autres Family Office. [...]