private equity, Facteurs ESG Environnement Social et Gouvernance, critères ESG, RSE Responsabilité Sociale et Environnementale, LBO Leverage Buy Out, OBO Owner Buy Out, ISR Investissement Socialement Responsable, PME Petite et Moyenne Entreprise, GIIN Global Impact Investing Network, PRI Principes pour l'Investissement Responsable, ODD Objectifs de Développement Durable, GES Gaz à Effet de Serre
Le capital-investissement, également connu sous le nom de « private equity », désigne une classe d'actifs dans laquelle des investisseurs directs ou indirects allouent du capital à des entreprises non cotées en bourse (Chen, 2023). Contrairement à l'investissement en actions cotées, où les actions d'entreprises sont achetées et vendues sur des marchés boursiers publics, le capital-investissement implique des engagements financiers plus directs, souvent avec l'objectif d'obtenir une influence significative ou un contrôle sur la direction de l'entreprise. Cette forme d'investissement est caractérisée par un horizon d'investissement à long terme, où les investisseurs cherchent à créer de la valeur en améliorant la performance opérationnelle et, éventuellement, en vendant leur participation à une valorisation
[...] Bien qu'il ne fournisse pas un aperçu clair de la plus-value générée, il reste un indicateur pertinent pour évaluer le rythme des rendements. Il est donc vital de discerner que le TRI ne suffit pas toujours pour une évaluation complète. Dans le paysage entrepreneurial, le financement des start-ups par le capital risque est une étape clé, souvent structurée en multiples tours de financement. À la création, le fondateur détient fréquemment la totalité du capital. À mesure que des investisseurs entrent au capital, la participation du fondateur peut se diluer, alors que la valorisation de l'entreprise puisse augmenter grâce aux fonds injectés (Dessus, 2021). [...]
[...] Cette absence de critères objectifs et de surveillance réglementaire ouvre la porte à des interprétations libres et peut conduire à une utilisation abusive du terme « investissement à impact ». Cette requalification peut semer la confusion parmi les investisseurs. Comment distinguer un véritable investissement à impact d'un investissement traditionnel simplement requalifié ? Figure 6 - Cartographie des financeurs à impact. Source : Impact France et Fair. « Plus de 90% des personnes interrogées dans le cadre de l'enquête annuelle du GIIN sur les investisseurs à impact indiquent que le manque de sophistication dans la pratique de la mesure constitue un défi pour la croissance du secteur » (Melka, 2021). [...]
[...] Perspectives futures Le rapport du GIIN incite à l'optimisme quant à l'avenir de l'investissement à impact, en particulier concernant l'efficacité environnementale. Toutefois, pour réaliser pleinement ce potentiel, il est essentiel d'approfondir la recherche, de développer des méthodes de mesure plus robustes et de promouvoir une plus grande transparence et responsabilité dans le secteur. Cependant, des limites persistent Le greenwashing, ou l'art de se présenter sous un jour plus vert qu'en réalité, a connu des transformations depuis son apparition dans les années 1960. [...]
[...] Les véhicules d'investissement occupent une place importante dans le financement de la transition environnementale. Ces véhicules peuvent prendre la forme de private equity mais également prendre la forme de fonds communs de placement de fonds négociés en bourse d'obligations, ou même d'investissement direct dans des entreprises respectueuses de l'environnement. Le potentiel de rendements élevés est régulièrement associé à la satisfaction de contribuer à un avenir meilleur pour la planète. L'économie française est actuellement à un carrefour important (BPI France, 2021). [...]
[...] Capital. https://www.capital.fr/entreprises-marches/private-equity-1380180 Capron, M. Quairel, F La responsabilité sociale d'entreprise. https://www.cairn.info/la-responsabilite-sociale-d-entreprise--9782707165008-page-3.htm Champagne, C Impact investing, philanthropie, ISR : quelle différence ? Degroof Petercam. https://www.degroofpetercam.com/fr-be/blog/impact-investing-philanthropie-isr Chen, J Private equity explained with examples and ways to invest. Investopedia. https://www.investopedia.com/terms/p/privateequity.asp Clerc, J.M Qu'est-ce que le crowdfunding de la transition écologique ? Wiiblog. https://www.wiseed.com/blog/articles/qu-est-ce-que-le-crowdfunding-de-la-transition-ecologique Collard, F Les COP sur les changements climatiques. [...]
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