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Longtemps considéré comme un placement stérile et sans attrait spécifique, l'or a retrouvé les faveurs des investisseurs, tant particuliers qu'institutionnels, suite à la crise financière de 2007. Ce soudain regain d'intérêt a pu apparaitre tout d'abord comme un réflexe irréfléchi de fuite vers la sécurité et de nombreux analystes se montraient alors dubitatifs, voire sceptiques sur le sujet. Or, peu à peu, les mérites de ce placement face aux divers risques actuels sont devenus plus concrets à mesure qu'il devenait évident que de nombreux pays étaient sous le coup d'une grave crise monétaire. La situation grecque au printemps 2010 a ainsi clairement mis l'accent sur le problème de dette publique massive des pays développés et sur leurs déficits chroniques ; mettant ainsi en question rien de moins que l'avenir de la monnaie unique et amenant les Européens à se demander ce qui se passerait si demain leur pays devait quitter la zone euro. Ce risque monétaire nouveau suscite donc chez de nombreux foyers une réflexion pour s'en prémunir et, naturellement, la question va se diriger vers le conseiller en gestion de patrimoine.
En 2008, peu après la faillite de la banque Lehman Brothers, j'ai été surpris de lire l'anecdote suivante , relatée par Guy Cottin, président de CPR-Or, société organisant le marché de l'or en France :
« M.Cottin assure recevoir des appels de conseillers en gestion de patrimoine qui n'arrivent pas à empêcher leurs clients de transformer leur épargne financière (sicav et opcvm) en pièces et lingots. "Il y a deux jours, on a eu quelqu'un qui avait échoué à dissuader son client de transformer 1 million d'euros en lingots" ».
Le conseiller en gestion de patrimoine a bien sûr intérêt à placer l'épargne du client dans des produits financiers partenaires, mais son rôle est avant tout de conseiller, c'est-à-dire en l'occurrence présenter les avantages et inconvénients d'un placement, et proposer différents supports d'investissements ; l'objectif premier étant de garder la confiance et d'apporter une valeur ajoutée. Actuellement, une connaissance minimum concernant les placements sur l'or apparait donc comme une compétence utile.
[...] Le souverain ne présente pas de valeur faciale ; il est toujours frappé par la monnaie britannique et intéresse surtout les collectionneurs. On remarquera d'ailleurs que seuls les souverains frappés entre 1817 et 1932 sont boursables. Figure 5 : Souverain de 1927 Figure 6 : Souverain actuel Mentionnons par ailleurs l'existence du demi-souverain, frappé de 1817 à 1926 et lui aussi boursable. Les caractéristiques de ces pièces sont les suivantes : Le Krugerrand : Le Krugerrand est une pièce d'investissement extrêmement populaire dans le monde : on peut facilement avancer que c'est la pièce de thésaurisation par excellence. [...]
[...] Il en va de même des risques, qui ne doivent pas être sous- estimés, en particulier parce que tous les investissements cités ne garantissent pas le capital. Par ailleurs, les produits que nous avons vus ne sont pas adaptés à certains profils d'investisseurs. Pour le conseiller en investissement, il apparait donc indispensable d'entamer une discussion approfondie avec le client pour d'une part exposer les avantages et inconvénients d'une telle stratégie de diversification et, d'autre part, cibler les contraintes du client qui vont conditionner le choix des produits Arguments en faveur ou en défaveur de l'investissement Avant de choisir et d'optimiser des investissements dans l'or, il faut en premier lieu discuter de l'investissement en général : en quoi est-il utile et quels sont les risques associés ? [...]
[...] Merson: Merson est une société pratiquant le change, le courtage d'or d'investissement et la numismatique. En nous adressant à cette société, nous pouvons : Participer au fixing de CPR-Or : Merson opère alors un courtage comme le ferait une agence bancaire. L'intérêt réside dans des tarifs peu élevés. C'est la transaction dite confiée Réaliser la transaction directement avec Merson. C'est la transaction dite ferme Les tarifs de la société sont présentés en annexe On remarque que la commission n'est que de à partir de quantités représentant environ 10 en valeur ce qui est intéressant. [...]
[...] Les États-Unis, 4ème producteur d'or mondial en 2009 (voir annexe 6.4 frappent ainsi une pièce d'une once d'or pur appelée Buffalo qu'il n'est pas rare de trouver dans les boutiques parisiennes. Cette pièce a un cours légal de bien inférieur à sa valeur marchande. Figure 11 : Une once "Buffalo" (Etats-Unis) Ses caractéristiques sont les suivantes : La pièce d'une once Mapple Leaf : Autre grand producteur mondial, le Canada frappe lui aussi des pièces d'une once d'or pur. Cette pièce, très connue, est appelée Mapple Leaf car elle présente une feuille d'érable à l'avers. [...]
[...] Quelle % doit représenter l'or dans un patrimoine en lingots ou sicav ? francois_philippe : Faire un pronostic est très difficile, néanmoins les 2000 $ correspondrait aux 850 $ de l'année de l'invasion par les soviétiques de l'Afghanistan . Odile : Je voudrais acheter de l'or, mais n'ai absolument aucune idée de la façon de procéder et des prix approximatifs pour la plus grande quantité / une quantité moyenne / une petite quantité. À qui dois je m'adresser ? Dans quels délais l'acte de vente se déclenche t il (de suite ? [...]
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