La gestion de trésorerie

Julien L.

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La gestion de trésorerie

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Thèmes abordés

Comptabilité, gestion de trésorerie, équilibre financier, coûts de financement, plan d'investissement, gestion des flux

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Le régime de la délégation de pouvoir est déterminé par la jurisprudence qui admet que le chef d'entreprise s'exonère de sa responsabilité pénale en cas de non-respect de ses obligations légales ou règlementaires imposées à son entreprise en déléguant à l'un de ses subordonnés la charge de veiller à l'application de ces règles.

Jusqu'en 1993, le domaine de la délégation de pouvoir connaissait une exclusion majeure en matière économique et en droit des sociétés. L'imputation de culpabilité au chef d'entreprise était traditionnellement prévue par la loi de façon explicite (...)

Sommaire

I) L'équilibre financier de long terme
II) Les principaux moyens de financement à long terme
III) Le financement par capitaux propres
IV) Le financement par capitaux propres externes
V) Que représente l'augmentation de capital ?
VI) Quelles sont les motivations d'une augmentation de capital
VII) Deux éléments sont liés à l'augmentation de capital
VIII) Le droit de souscription
IX) Valeur du droit de souscription
X) Valeur théorique du droit de souscription
XI) L'augmentation de capital entraîne un double effet de dilution
XII) Dilution du capital
XIII) Dilution du bénéfice
XIV) L'augmentation de capital en numéraire
XV) L'augmentation de capital en nature
XVI) Primes d'émission
XVII) Les comptes courants d'associés
XVIII) Les fonds propres assimilés
XIX) Les titres de dettes donnant accès au capital
XX) L'exemple d'Alstom
XXI) Le financement par capitaux propres internes : CAF ou MBA
XXII) L'autofinancement
XXIII) Faut-il distribuer des dividendes
XXIV) Une entreprise doit-elle distribuer des dividendes ?
XXV) Les financements par dettes
XXVI) L'emprunt obligataire
XXVII) Les bons à moyen terme négociables
XXVIII) La notation
XXIX) Correspondance entre les notes court terme et long terme
XXX) Les financements intermédiés
XXXI) Le crédit bail
XXXII) L'évaluation des coûts de financements
XXXIII) Le plan d'investissement et de financement
XXXIV) Flux de ressources
XXXV) Flux d'emplois

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Extraits

[...] Quels types de plans de financement peut-on créer ? Généralement 2 types de plans apparaissent dans la vie de l'entreprise ou d'un projet. Le premier est le plan avant équilibrage: Il sert à repérer le besoin réel de financement par emprunt. C'est celui qui laisse la dette réaliser l'équilibre financier année après année. Le second est le plan après équilibrage: c'est celui que l'on présente lorsque tous les éléments sont connus avec précision. Il sert à montrer les stratégies suivies. [...]

[...] L'emprunt bancaire dans les pays de l'OCDE est libre. updated_doc\logo\logo.png Trésorerie et gestion des flux Le plan d'investissement et de financement Le cas du crédit bail Le crédit-bail est une technique de financement des investissements : La société de crédit-bail achète le matériel et le loue à l'utilisateur qui l'exploite librement. En fin de contrat, le locataire peut rendre l'équipement, le racheter pour sa valeur résiduelle fixée au départ dans le contrat, continuer à le louer moyennant un loyer très réduit. [...]

[...] La durée des contrats est fonction de la durée d'amortissement fiscale des matériels financés (légèrement plus courte éventuellement). Les contrats sont assortis d'une valeur résiduelle (option d'achat en fin de location) comprise généralement entre et du prix d'origine hors taxes. updated_doc\logo\logo.png Trésorerie et gestion des flux Le plan d'investissement et de financement Le cas du crédit bail Les loyers de crédit-bail sont payables "terme à échoir" (en début de période) et peuvent être linéaires ou dégressifs, le plus souvent trimestriels Bénéficiaires Toutes les entreprises quel que soit leur statut juridique Principaux avantages La propriété des matériels loués restant acquise au crédit-bailleur, le crédit-bail permet de dépasser souvent le ratio habituel : fonds propres / endettement à terme . [...]

[...] Bénéficie de la fiscalité des obligations. Utilisé principalement par l'État. updated_doc\logo\logo.png Trésorerie et gestion des flux Le Plan d'investissement et de financement Les titres de dettes donnant accès au capital Les Obligations Convertibles en Actions (OCA) Les Obligations Remboursables en Actions (ORA) Les Obligations àBons de Souscription d'Actions (OBSA) Les Obligations Convertibles en Actions avec Bons de Souscription d'Actions (OCABSA) Les Titres Subordonnés à Durée Indéterminée Convertibles en Actions (T.S.D.I.C.A.) Les Titres Subordonnés à Durée Indéterminée à Bons de Souscription d'Actions (T.S.D.I.B.S.A.) Les Titres Subordonnés à Durée Indéterminée Remboursables en Actions (T.S.R.A.) updated_doc\logo\logo.png Trésorerie et gestion des flux Le Plan d'investissement et de financement Les titres de dettes donnant accès au capital Obligations auxquelles sont attachées des Options (des droits de souscrire , convertir ou à remboursement) qui peuvent être exercées ou non par le souscripteur de l'obligation. [...]

[...] L'équipe de Standard & Poor's est généralement constituée de deux à trois analystes confirmés. Ces réunions sont essentielles pour compléter les informations déjà reçues et assurer une parfaite compréhension de la situation de l'entité. Comité de notation L'analyste en charge de l'étude prépare alors un rapport qu'il soumet à un comité interne de notation composé d'analystes confirmés de Standard & Poor's et spécialistes du secteur dans lequel l'entité opère. updated_doc\logo\logo.png Trésorerie et gestion des flux Le plan d'investissement et de financement La notation chez Standard & Poor's Ce comité permet une discussion approfondie concernant l'émetteur lui-même et des comparaisons internationales très larges garantissant la parfaite cohérence des notes dans l'ensemble du secteur d'activité. [...]

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