Intéresses et spécificités cotation Banque de France, Banque de France, cotation, Bourse, stabilité monétaire, stabilité financière, capacité de remboursement agrégée, comptes consolidés
La qualité de l'appareil productif français et son efficacité sont au cœur du système économique. Pour évaluer les performances des entreprises et donc leur solidité financière, il faut étudier précisément leurs données comptables, mais aussi leur environnement. Cette étude est au centre de l'activité du service des Entreprises de la Banque de France. Il a pour mission d'analyser les états financiers et de produire des données sur les entreprises.
La crise financière a révélé les difficultés à évaluer la qualité des comptes des entreprises et donc des créances que les établissements de crédit détiennent sur elles. Elle a mis au premier plan le rôle essentiel de cette évaluation dans le fonctionnement du système financier
Certains secteurs d'activité sont particulièrement touchés par la crise économique.
La promotion immobilière depuis l'été 2007 et la crise des crédits immobiliers à risques ou « subprimes » connaît des difficultés. En effet, la contraction du crédit qui a suivi les défauts sur les « subprimes » a entraîné une diminution de la demande de logement et des difficultés pour les promoteurs immobiliers.
De même, avec la propagation de cette crise, de nombreux autres secteurs subissent la conjoncture défavorable. C'est le cas du négoce de vin qui voit la demande baisser fortement ainsi qu'un resserrement des conditions de crédits, suite à la dépréciation des stocks, alors que l'activité nécessite d'importants financements.
[...] Structure financière L'étude de la solvabilité constitue traditionnellement l'une des composantes principales de l'analyse du risque. La mesure de la surface financière est en effet essentielle pour évaluer la capacité d'une entreprise à faire face à des chocs exogènes et à surmonter les difficultés à un moment où elle ne peut plus recourir aux financements externes ISR. On mesure la solvabilité de l'entreprise à l'aide de deux ratios : -le taux de couverture du risque global = fonds propres nets / Total bilan -le taux d'endettement de l'entreprise = endettement financier / fonds propres nets. [...]
[...] L'outil d'évaluation du risque de crédit de la Banque de France est donc très efficace. Par ailleurs, la cotation Banque de France étant agréée par l'Eurosystème pour évaluer la qualité des créances privées, elle a permis aux établissements de crédit de se refinancer auprès de la Banque centrale à travers les opérations de mise en pension de titres, et ainsi de trouver les liquidités nécessaires à l'activité de crédit. De plus, la confiance dans la cotation a rendu possible l'élargissement du gisement de créances éligibles aux cotes ce qui a considérablement augmenté le volume de papier éligible au refinancement. [...]
[...] Cette évolution était devenue inéluctable pour la réussite de l'Union Economique et Monétaire (UEM). L'intégration de la Banque de France dans le Système Européen de Banques centrales Depuis le 1er juin 1998, la Banque de France bénéficie d'une indépendance renforcée puisqu'elle est entrée dans le SEBC. Il est composé de la BCE et des 27 Banques Centrales Nationales (BCN). Il détermine la politique monétaire de la zone euro. L'objectif principal du SEBC est la stabilité des prix dans la zone euro, et sans préjudice à cet objectif, d'assurer une croissance durable et équilibrée. [...]
[...] La médiation est également présente au niveau départemental avec des médiateurs départementaux qui sont les directeurs des succursales de la Banque de France. Ainsi comptoirs de médiation départementaux traitent les dossiers de médiation au plus près des intérêts des entreprises. Pour mener à bien cette mission, un pôle médiation a été constitué au sein du service des entreprises. Il est chargé du traitement et du suivi des dossiers de médiation. A l'issue de l'instruction soit une solution qui convient aux deux parties est trouvée. Un courrier de confirmation est alors envoyé à l'entreprise et le dossier est clôturé. [...]
[...] Les formules des scores ne sont pas diffusées par la Banque de France. L'objectif du score est de fournir une mesure simple du risque en distinguant les entreprises saines des entreprises défaillantes. Il est un complément de la cotation et conforte l'analyste dans son choix. Conclusion La cotation Banque de France a montré sa fiabilité et son utilité dans ce contexte de la crise financière. En effet, le taux de défaillance des cotes est sensiblement identique à celui d'avant la crise. [...]
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