Comptabilité, analyse financière d'entreprise, évolution internationale, affaire Enron, faillite, PDG américains, IASB, Securities Exchange Commission, US GAAP, IAS
L'analyse financière connaît des transformations suite aux révélations d'incohérences des marchés financiers après l'affaire Enron. Tout d'abord, ce scandale politico-financier montre les problèmes de transparence des entreprises au niveau comptable, d'où la nécessité d'évolution de la réglementation. La comptabilité est en effet la pierre angulaire de l'analyse financière, et un enjeux économique primordial. Les mesures à venir permettront peut être une meilleure présentation de l'information financière. La grande réforme actuelle concerne les coûts en Juste Valeur, en opposition aux coûts historiques.
Nous verrons ensuite l'environnement de l'analyse financière, nécessaire à la compréhension de ses évolutions : acteurs, méthodes et outils. Nous insisterons en particulier sur les évolutions du métier d'analyste financier. Enfin, nous parlerons des prolongements de l'analyse financière, sujet riche en recherche, en particulier avec la généralisation de l'informatique. Ces réalisations créent des outils qui mettent en avant des critères de jugement parfois irréalistes. C'est pourquoi, nous terminerons en critiquant certains d'entre eux, et nous proposerons une orientation basé sur des valeurs éthiques, sociales et environnementales (...)
[...] Enfin, la pression des marchés et la mondialisation de l'économie obligeront à la convergence, pour plus d'efficacité les rapprochements des 2 Boards La stratégie mondiale en matière d'information a pour objectif de favoriser le fonctionnement des marchés, notamment en améliorant la comparabilité des états financiers élaborés par les sociétés cotées. L'harmonisation ou la convergence Page 46 L'ANALYSE FINANCIERE DE L'ENTREPRISE : EVOLUTION INTERNATIONALE comptable est un des vecteurs principaux de cette politique. A cet égard, la décision européenne a permis de franchir un pas important dans le sens recherché. [...]
[...] A l'adresse des banques, l'IASB cherche à harmoniser la pratique des provisions pour risque de crédit et à lever l'incohérence consistant à maintenir les prêts en coût historique au bilan alors que les dérivés de crédit utilisés pour couvrir les risques associés sont évalués à la valeur de marché. Pour conclure, on peut dire que la "juste valeur" est une notion qui amène de vifs débats. Il faudra parcourir un long chemin pour arriver à des résultats concluant et satisfaisant pour tous. Section 2 : Son impact international en Europe 1. [...]
[...] " se demandent les comptables. Les comptables choisissent spontanément la valeur la plus faible entre la Page 26 L'ANALYSE FINANCIERE DE L'ENTREPRISE : EVOLUTION INTERNATIONALE valeur d'acquisition et la valeur actuelle d'un même bien. Aussi, l'idée d'évaluer des biens à leur fair value (expression qu'il est convenu de traduire par celle de "juste valeur"), comme le préconise dans certaines de ses normes l'organisme international de normalisation comptable, l'IASB, a déclenché au sein du monde de la comptabilité un débat très vif. [...]
[...] La SEC n'a plus aujourd'hui les moyens de défendre sa position de rejet des normes IAS, tandis que de son côté le FASB a l'intention de revoir la pertinence de ses propres règles évolutions Les US GAAP ont désormais une position minoritaire qui aura sûrement tendance à s'accentuer au cours des prochaines années, surtout avec la décision européenne de l'application des normes IAS d'ici 2005. Stratégie du gendarme de la bourse : la Securities Exchange Commission La SEC passe actuellement au crible les comptes des grandes entreprises américaines après le scandale Enron. L'organe de contrôle de la Bourse américaine préconise d'ailleurs une enquête sur Qwest, l'opérateur télécom en difficulté. [...]
[...] La COB a récemment pointé du doigt l'utilisation de l'Ebitda26, dans ses recommandations pour l'élaboration des comptes 2001, qui revient à escamoter tout facteur de risque ou de pertes. Le traitement comptable du goodwill, ayant atteint un niveau élevé de complexité, ne procure plus une information financière intelligible. Il jette même un trouble sur la sincérité des comptes présentés. La comptabilité doit donc reconnaître qu'elle ne sait 26 Voir 3ème partie, chapitre section 1. Page 25 L'ANALYSE FINANCIERE DE L'ENTREPRISE : EVOLUTION INTERNATIONALE pas traduire certains aspects complexes des transactions économiques, c'est pourquoi elle doit prendre le parti de la simplicité pour donner une information intelligible. [...]
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