A l'aide de Reuters, nous avons importé un fichier regroupant près de cinq années de données quotidiennes sur le Palladium (du 12 septembre 2003 au 11 avril 2008 soit 1195 données). Il regroupait le cours de l'indice à l'ouverture et à la fermeture, ainsi que son cours maximum et minimum au cours de la journée. Nous avons conservé uniquement le cours de l'indice à la fermeture. Nous souhaiterions également trouver les volumes quotidiens.
Qu'est ce que le Palladium ?
Le Palladium est un élément chimique métallique rare, du groupe du platine, de symbole Pd et de numéro atomique 46. C'est le moins dense des métaux du groupe du platine. Les utilisations du palladium sont multiples :
- électronique : téléphones cellulaires, ordinateurs, fax, électronique embarquée des véhicules
- technologies : piles à combustible
- odontologie : couronnes dentaires
- joaillerie : composition de l'or blanc
- catalyse : industrie chimique, pot catalytique automobile
Les principales ressources de Palladium se trouvent en Fédération de Russie, dans les régions sibériennes septentrionales (autour de Norilsk)
[...] On constate ainsi que le modèle GARCH(1,1) a tendance à amplifier les mouvements de forte amplitude, à la hausse comme à la baisse. Les pics de volatilité sont nettement amplifiés (les pics sont plus pointus mais moins larges). - Comparaison variance historique vs variance GARCH Le GARCH fitte relativement bien la variance historique, malgré une surréaction lors des variations importantes, autant à la hausse qu'à la baisse. - Comparaison valeur absolue des rendements historique vs volatilité GARCH - Comparaison carré des rendements historiques vs variance GARCH Nous constatons que les rendements au carré ainsi que les valeurs absolues des rendements surrestiment les variances et la volatilité conditionnelles. [...]
[...] Le test de Jarque Bera le prouve tout comme la Kurtosis, significativement différente de 3. Cette dernière montre que la densité de loi choisie pour les résidus doit être à queues épaisses alors que le skewness ne démontre pas une dissymétrie très importante. Tout comme la loi conditionnelle GED, la loi de Student ne parvient pas à prendre en compte la leptokurticité. V.C.b. Etude des résidus simples - Corrélogramme des Résidus Simples : L'autocorrélogramme des résidus standardisés nous montre des p-values toutes > 10%. [...]
[...] Ils peuvent donc constituer une première approche de détermination des clusters de volatilité ou de variance. V.B.f. Prévisions - Prévision statique 1 mois: Comme précedemment, la variance conditionnelle semble bien plus se rapprocher d'une valeur très faible que de l'infini. Nous avons donc eu raison de conserver notre modèle, malgré le doute évoqué par le test de Wald. Nous constatons une Root Mean Squared Error de de la variance a été retranscrite. - Prévision dynamique 1 mois: Nous constatons une Root Mean Squared Error de Plus de 80% de la variance a été retranscrite. [...]
[...] Pour ce faire, nous rappelons les grands principes de ce test : Soit un processus aléatoire à valeurs dans R et on note les valeurs observées. Si on connaît un attracteur et que l'on regarde une boule topologique, alors : si plein de points apparaissent dans la boule, on conclura à la non indépendance de la série. On introduit alors une dimension de plongement qui est un paramètre de décalage en rapport avec la boule topologique. Définition : Soit et , la dimension de plongement. [...]
[...] Etude des résidus simples On vérifie enfin que l'autocorrélogramme ne présente aucune autocorrélation des résidus : - Corrélogramme des Résidus Simples L'autocorrélogramme des résidus simples nous montre des p-values toutes > 10%. L'équation de variance est donc correctement vérifiée. Nous nous intéressons à l'autocorrélation des résidus au carré standardisés: V.A.c. Test de Wald Dernière vérification : on fait la somme des coefficients 0.157474 + 0.829363 = On effectue un test de Wald pour vérifier que cette somme est bien significativement différente de 1. Avec : H0 : + = 1 Ha : + 1 La pvalue du test étant largement supérieure à nous ne pouvons pas rejeter H0. [...]
Référence bibliographique
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