Le MONEP (Marché des Options NEgociables à Paris) a été créé le 10 septembre 1987, il est placé sous l'autorité du Conseil des Marchés Financiers et de MONEP SA, filiale de Euronext Paris, anciennement Paris Bourse SA et ex-SBF. Le Liffe à Londres est le concurrent du MATIF ; l'EUREX est le concurrent germano-suisse.Les instruments financiers admis sur les MONEP sont des contrats d'option et des contrats à terme ferme sur des valeurs mobilières ou sur des indices de valeurs mobilières. Ils ont été créés pour se protéger de 3 sortes de risques : change, taux court terme et long terme, actions.
[...] Diffusé par les grands réseaux d'information, il est calculé en temps réel et diffusé toutes les 30 secondes. Il est ajusté quotidiennement pour éliminer toutes les variations exogènes (augmentation de capital par attribution ou émission d'actions, réduction de capital Un Conseil Scientifique, composé de personnalités indépendantes, garantit le professionnalisme de la gestion de l'échantillon composant l'indice CAC Les indices DJ Stoxx On compte 4 indices DJ Stoxx différentes : les indices larges (DJ Stoxx et DJ Euro Stoxx) et les indices plus restrictifs (DJ Stoxx 50 et DJ Euro Stoxx 50). [...]
[...] Pour le call : valeur intrinsèque = cours côté prix d'exercice Pour un put : valeur intrinsèque = prix d'exercice cours côté C'est la valeur minimale que doit coter une option afin qu'il n'y ait aucune opportunité d'arbitrage immédiate. La valeur spéculative, c'est en quelque sorte la valeur espoir de l'option, c'est la différence entre le prix de l'option et sa valeur intrinsèque. Cette valeur décroît avec le temps car au fur et à mesure que l'échéance se rapproche, l'incertitude sur le prix du sous-jacent disparaît, donc l'espoir disparaît. [...]
[...] A compter du 22 juin 1998, ils sont devenus supports d'options et de contrats à terme. Echantillonnées selon une approche matricielle pays/secteur, les valeurs sont retenues pour leur dimension, leur liquidité et leur représentativité sectorielle. Il s'agit dans chaque pays des valeurs les plus importantes de leur secteur. Les échantillons sont révisés tous les ans, sauf cas exceptionnel Caractère des options indicielles Options sur CAC40 Depuis le 1er janvier 1999, les points d'indices n'ont plus la même valeur de 50 la valeur est non seulement passée en euros, mais surtout a été rabaissé afin de permettre aux particuliers de négocier sur ces options. [...]
[...] Le temps qui passe diminue la valeur du premium, le thêta mesure la baisse attendue de la valeur de l'option est cas de stabilité du cours de l'action par jour. Le véga Ω Le véga est aussi appelé le delta de volatilité le véga mesure la variation du premium donné en pourcentage pour une variation de de la volatilité implicite. IV les stratégies combinées 4.1 Anticipation sur évolution du support Le spread est un écart, qui utilise une combinaison d'options : une vente et un achat : soit un achat et une vente de Call, soit un achat et une vente de Put. [...]
[...] L'option a cinq grandes caractéristiques : le sous jacent : c'est à dire le support sur lequel elle porte, il en existe plusieurs sur les devises, les taux, le MATIF, les matières premières, les actions et indices. le strike : qui est le prix d'exercice de l'option, c'est à dire le prix auquel on peut acheter ou vendre les actions. Il existe 3 catégories de prix d'exercice. Les options à la monnaie, ce sont celles dont le prix d'exercice est le plus proche du cours de l'action. [...]
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