Comment la crise des subprimes a-t-elle entrainé une crise financière mondiale ?

Gary C.

Commandez une rédaction : Mémoire en Finance sur mesure

Devis en ligne gratuit

Mémoire Format .doc

Comment la crise des subprimes a-t-elle entrainé une crise financière mondiale ?

Télécharger

Lire un extrait

Thèmes abordés

Subprimes, crises des subprimes, crise financière, 2008, facteurs macroéconomiques, excès de liquidité, attribution des prêts, titrisation

Lecture
Résumé
Sommaire
Extraits

Résumé du document

« Je pense que cette crise est loin d'être terminée [...] je ne sais pas si le plus dur est derrière nous, mais mon analyse est qu'il y a encore des choses à venir [...] nous sommes tous dans le même bateau, à travers la globalisation financière » comme l'exprimait Christian De Boissieu le 15 septembre 2008 sur les ondes de BFM. En effet, les établissements spécialisés dans les crédits subprimes annoncent leurs premières pertes et provisions dès février 2007. La crise des subprimes tant redoutée est l'une des crises majeures que la sphère financière mondiale ait pu connaître depuis l'éclatement de la bulle "dot.com".

Sommaire

Introduction

I) Les origines de la crise financière

A. Les facteurs macroéconomiques
1. Les excès de liquidité mondiale et son influence sur les prix des actifs
2. Une baisse de l'inflation et des primes de risque
3. La baisse des taux d'intérêt

B. Les facteurs microéconomiques
1. Une exigence de rentabilité
2. Un relâchement des conditions d'attributions des prêts

II) La contagion de la crise des subprimes au marché financier

A. Par des pratiques financières de haut risque
1. La transmission au marché financier par la titrisation des prêts hypothécaires
2. La transmission par les fonds d'investissement à risque
3. Amplification de la contagion par la « juste valeur »
B. Impact de la crise sur l'ensemble du système financier
1. Impact de la crise sur le secteur financier
2. Impact de la crise sur le reste de l'économie

Conclusion
Bibliographie
Annexes

Accédez gratuitement au plan de ce document en vous connectant.

Extraits

[...] S'il est vrai que l'effet domino a bouleversé la situation financière économique, il n'en demeure pas moins que les pratiques financières sont responsables de l'évolution de la crise des subprimes en crise financière mondiale. Les techniques financières utilisées pour mutualiser les risques, ont ainsi eu des conséquences considérables dans la contagion de cette crise. Elle est devenue une crise de confiance, ou tous les agents économiques sont affectés par la situation financière. Les ménages ont le moral au plus bas, ralentissant par conséquent leur consommation, et les entreprises n'ayant plus assez de ressources stoppent leurs investissements. [...]

[...] En juin 2004, la FED a ordonné la hausse progressive de ces taux. En outre, dès 2005, les prix de l'immobilier commencent à véritablement baisser. Par conséquent, le relâchement des conditions d'attribution des prêts a commencé à se faire ressentir. La conjonction de ces deux évolutions défavorables a conduit à une hausse des défauts de paiement voire même, dans certains cas, des situations d'insolvabilité de foyers. Effectivement, l'impossibilité de rembourser leurs prêts dans laquelle se trouvent ces ménages pèse sur des établissements de crédit spécialisés. [...]

[...] crise des subprimes bouscule la stratégie des banques centrales», Le Devoir septembre 2007. Michel Lassère «Crise des crédits immobiliers "subprime" et turbulences financières mondialisées Le Grand Soir août 2007. Jean-Luc Vittori, finance mondiale sous le choc», Les Echos novembre 2007. Isaac Joshua, «Note sur l'éclatement de la bulle immobilière américaine», Le Grand Soir septembre 2007. Pascale Besses-Boumard, «Les places financières affectées par une crise de confiance», La Tribune août 2007. François Vidal «Subprime: A la recherche de la confiance perdue», Les Echos septembre 2007. [...]

[...] SITES INTERNET : Teamperso, «Mesurer l'ampleur de l'excès de liquidité mondiale et son effet potentiel sur le crédit et les prix d'actifs», Christian Bordes Banque-France, «Excès de liquidité monétaire et prix des actifs» Sylvain Gouteron et Daniel Szpiro Septembre 2005 Les Echos: faute aux normes comptables?» Easybourse.com: «Crise : les normes comptables sont-elles coupables Les4verite.com, «L'inflation a causé la crise immobilière américaine». Bernard Trémeau, Jeudi 23 août 2007. steconomice, «Origines et impact de la crise des subprimes» Butaci Casian, Badea Marius, juin 2008. Consultations complémentaires : www.abnamro.fr www.afic.asso.fr www.agefi.fr www.amf-france.org www.banque-france.fr www.betapolitique.fr www.boursorama.com www.fitchratings.com www.journaldunet.com (rubrique économie) www.latribune.fr http://nico.spheredegas.fr ANNEXES Annexe La bulle internet de 2000. [...]

[...] Le plan d'action des 15 pays membres de l'Eurogroupe adopté le 12 octobre 2008 va dans ce sens. En effet, ce plan garantie les prêts interbancaire et un recours possible a la recapitalisation des banques afin de rétablir la confiance sur les marchés. Par ailleurs, il faut que l'Etat intervienne en tant que prêteur en dernier ressort pour éviter les faillites bancaires. Néanmoins, une fois la reprise de l'économie, il est impératif dans un premier temps de créer de nouvelles normes comptables de haute qualité tant en matière de valorisation des actifs que de provisions comptables. [...]

doc