La société prend conscience que le tout financier n'est pas une fin en soi mais seulement un moyen autant au niveau des résultats d'une entreprise que des résultats d'une nation. D'autres formes de critères commencent à être pris en compte par les entreprises, par les sociétés de gestion, par les investisseurs institutionnels et par les petits investisseurs particuliers. Les crises financières ainsi que les scandales financiers (Enron, Worldcom) ont poussé les acteurs de l'économie à s'intéresser à des critères extra-financiers. Surtout la vue de l'économie sur du long terme commence à s'imposer dans les sociétés d'économie développée. En effet, les préoccupations des sociétés occidentales pour la prise en compte des futurs retraités, la population étant de plus en plus vieillissante, se font de plus en plus grande. Ce contexte amplifie l'introduction du développement durable dans le management des sociétés. Les investisseurs remettent en cause les stratégies d'investissements sur du court terme, où la spéculation et les fausses rumeurs qui font monter les courts de bourses, ont montré leurs limites.
Cependant nous en sommes toujours au balbutiement de l'Investissement Socialement Responsable. Au départ les motivations des investisseurs « éthiques » étaient avant tout des motivations religieuses, mais petit à petit ses motivations ont évolués vers une prise de conscience qu'ont les entreprises envers l'environnement et l'humain. On peut résumer ses préoccupations par le concept de responsabilité sociétale des entreprises. Le but de cette recherche est de démontrer que l'Investissement Socialement Responsable n'est pas seulement une tendance qui va s'estomper avec le temps mais que l'ISR s'inscrit complètement dans les critères d'investissements au même titre que la recherche de rentabilité financière. Les concepts de rentabilité financière et de responsabilité sociétale ne sont pas deux concepts antinomiques mais complémentaires. A l'image de la définition du développement durable qui est la recherche de la performance économique, environnementale et sociale, les sociétés de gestion doivent intégrer dans leurs critères de sélections des critères économiques, environnementales et financiers.
[...] Un contexte de remise en cause du tout financier favorable à l'émergence de l'éthique dans la sphère financière La naissance du concept de développement durable L'émergence de l'investissement socialement responsable. Les caractéristiques du marché de l'Investissement Ethique L'ISR L'ISR français dans les chiffres Comment définir l'investissement socialement responsable ? Le panorama américain et le panorama français L'investissement socialement responsable aux Etats-Unis L'investissement socialement responsable en Europe L'engagement actionnarial l'activisme actionnarial aux Etats-Unis l'activisme actionnarial en France l'exemple d'I.DE.AM L'épargne solidaire L'enjeux de l'épargne solidaire Les Produits de l'épargne solidaire. PARTIE 2 : L'INVESTISSEMENT SOCIALEMENT RESPONSABLE : DES PRODUITS INCONTOURNABLES POUR AUJOURD'HUI ET DEMAIN. [...]
[...] Cependant ce type d'investissement reste minoritaire. Le véritable tournant de l'investissement éthique se produit dans les années 68. En effet le contexte de révolte et de remise en cause sociale va être le théâtre de l'avènement de l'investissement éthique. Le boycott des entreprises ayant un lien avec la guerre du Viet Nam ou avec le régime de l'apartheid en Afrique du Sud ouvre la voix à la création de nouveaux fonds d'investissements éthiques. En 1968 l'Eglise Méthodiste créait le Pax Global Fund Ce fond commun de placement exclut les valeurs liées à l'armement et à l'Afrique du Sud. [...]
[...] Les Quakers ont basé leurs investissements en excluant les secteurs de l'armement, de l'alcool, du tabac, de l'esclavage et de tout autre secteur contraire au respect des valeurs morales de la Bible. Le véritable premier fond institutionnel d'Investissement Socialement Responsable date de 1928 : le Pioneer Fund de Boston. Ce fond permet aux Eglises Américaines de pouvoir d'investir sur le marché financier. Comme pour les premiers fonds des Quakers, la sélection des secteurs et des entreprises retenus se fait par l'exclusion des valeurs contraire à la morale puritaine américaine. [...]
[...] Le véritable premier cas de l'engagement actionnarial d'un fond éthique remonte à 1971. Il trouve une fois encore des origines religieuses. L'Eglise Episcopalienne dépose une résolution en assemblée générale pour demander au constructeur américain Général Motors de cesser ses activités en Afrique du Sud. En effet cette congrégation au travers de ses investissements, ne pouvait pas supporter que l'entreprise américaine ne respecte pas les principes de non discriminations raciales sur le sol américain comme à l'étranger, où l'entreprise a des activités. [...]
[...] Il y a dans un premier temps les produits d'investissement solidaire. Ces produits peuvent être soient des SICAV, des FCP ou des placements d'épargne salariale dont 5 à de l'encours doit être investit dans des entreprises solidaires. Quand il s'agit de livret bancaire, de compte à terme c'est au moins qui doit être placé dans des entreprises solidaires. Il faut rajouter que pour ce qui est des Sicav ou des FCP, ils ne peuvent pas dépasser le seuil de parce que légalement il n'est pas autorisé, pour un OPCVM que plus de de l'encours soit investit dans des actions non cotées. [...]
Référence bibliographique
Source fiable, format APALecture en ligne
avec notre liseuse dédiée !Contenu vérifié
par notre comité de lecture
