Quel est le rôle de la juste valeur dans la récente crise financière?

Salma j.

Commandez une rédaction : Mémoire en Finance sur mesure

Devis en ligne gratuit

Mémoire Format .doc

Quel est le rôle de la juste valeur dans la récente crise financière?

Télécharger

Lire un extrait

Thèmes abordés

Rôle de la juste valeur, crise financière, juste valeur, normes comptables, normes IAS/IFRS, stock-options, valeurs financières, compte de bilan, Fair Value, SEC, réformes

Lecture
Résumé
Sommaire
Extraits

Résumé du document

Quel a été le rôle de la juste valeur dans la récente crise financière ?
Cette question sous-‎entend que la juste valeur a bel et bien eu un impact sur la crise. Mais à quel niveau ? Lors du ‎déclenchement ou des mois suivants ? Ce rôle est-il à tendance positive ou négative ? ‎Comment une norme a-t-elle pu chambouler tout un système financier puis économique ? ‎

Le thème à traiter est d'une importance critique dans le contexte mondial actuel. Les normes ‎comptables sont la base de toute information financière qui, à son tour, se trouve être le socle ‎de toute décision et les acteurs concernés sont nombreux.‎

Ce travail de réflexion n'a pas pour but de répondre de manière définitive à la question posée ‎mais plutôt d'étudier les différentes positions prises par les professionnels du domaine. La ‎relation juste valeur-crise a crée une polémique autour d'elle, les critiques se multiplient et le ‎débat est d'actualité.‎

Sommaire

Principe général de la juste valeur
1. Définition
2. Juste valeur et coût historique
3. Débat, contradiction et réformes
Rôle de la juste valeur dans la récente crise financière
1. Caractère procyclique de la juste valeur et contribution à la baisse des marchés boursiers
2. La juste valeur : la norme protectrice
3. La juste valeur : norme révélatrice de la crise

Accédez gratuitement au plan de ce document en vous connectant.

Extraits

[...] Conclusion : Quel a été le rôle de la juste valeur dans la récente crise financière ? Telle est la question à laquelle nous avons tenté de répondre dans ce modeste mémoire, en rapportant les différentes positions puisque comme nous l'avons vu les avis divergent. Cependant, les faits sont là et nous ne pouvons nier que la comptabilisation à la juste valeur a bel et bien constitué un facteur de précipitation de la crise. La grande volatilité qu'elle véhicule par un raisonnement court-termiste des acteurs mercatiques, conduit à une valeur d'action très éloignée de son évaluation. [...]

[...] Le rôle de la Fair Value dans la crise financière, Finance Management, le 02/03/2009, consulté sue le site : http://www.philippeherlin.com/art/090302.htm PIGE, Benoît. Le faux procès des normes comptables, Les Echos.fr, le 12/06/09. REVAULT, Pascale. La juste valeur en comptabilité, au cœur de la normalisation comptable, Centre de Ressources en Economie Gestion (CREG), le Lundi 22 Juin 2009, consulté sur le site : http://www.creg.ac-versailles.fr/spip.php?article353 DEMARIA, Samira. L'évaluation à la Juste Valeur des immobilisations : mythe ou réalité consulté sur le site : http://www.netpme.fr/bilan- entreprise/ DEMARIA, Samira. [...]

[...] Instruments financiers et IFRS- Evaluation et comptabilisation en IAS et IFRS 1ère édition, Paris : Dunod 290. Rencontre de Lisbonne : Compte rendu des débats du 11 décembre 2008, Juste Valeur : le rôle des nouvelles normes comptables dans la crise financière, Working paper Février 2009. MAGNAN Michel. Comptabilisation à la juste valeur et crise financière : rôle indicatif ou contributif ? Montréal, Mai 2009. CASTA, Jean-François. La comptabilité en juste valeur permet-elle une meilleure représentation de l'entreprise ? [...]

[...] C'est ce que nous essaierons de mettre en lumière dans la seconde partie de ce travail. Mais pour l'heure, la juste valeur tente tant bien que mal de séduire les praticiens français. Ce débat a pris des allures d'un règlement de compte particulier. Un des débats les plus passionnés en matière de normes comptables entre des positions binaires : Est-on pour ou contre ? Si le FASB, après de longues discussions, a conclu que la juste valeur est la mesure la plus appropriée pour les instruments financiers, l'observation des premiers états financiers en IFRS permet de voir que la méthode de la juste valeur n'a pas encore convaincu les professionnels en français. [...]

[...] La critique se focalise sur ce risque : si le but de la juste valeur est de rendre objectives les évaluations, les modalités applicables en l'absence de transaction tendent plutôt à créer une pluralité de justes valeurs hétérogènes. Dans ce contexte, la juste valeur est loin d'être aussi juste qu'elle le prétend et ne transmet pas nécessairement un message objectif et neutre. Nous nous demandons si ce problème, surgissant en période de crise, existerait si l'on avait préféré une valorisation au coût historique. [...]

doc