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Une asymétrie d'information est une situation où l'un des acteurs présents sur le marché, offreur ou demandeur, dispose d'informations que les autres acteurs n'ont pas.
Les modèles d'asymétrie d'information supposent ainsi qu'une partie possède certaines informations auxquelles les autres parties n'ont pas accès. Certains modèles d'asymétrie d'information peuvent également être utilisés dans des situations où au moins une partie peut faire respecter, ou exercer des représailles efficaces en cas de violation de certaines parties d'un accord, alors que l'autre ou les autres parties ne le peuvent pas.
Dans le cadre d'un échange entre un offreur et un demandeur, le demandeur devrait payer un prix qui reflète sa volonté de payer et la valeur pour lui du produit ou du service, et l'offreur devrait vendre à un prix qui reflète la qualité de ses biens et services. Par exemple, un produit de mauvaise qualité devrait être bon marché et un produit de haute qualité devrait avoir un prix élevé. Toutefois, lorsqu'une partie détient des informations que l'autre partie ne possède pas, elle a la possibilité de lui porter préjudice en maximisant sa propre utilité, en dissimulant des informations pertinentes, voire en mentant. Tirer profit, dans un contrat ou un échange économique, de la possession d'informations non divulguées est connu sous le nom de sélection adverse.
[...] Il est possible que les entreprises n'aient pas été en mesure de préciser la loi et la juridiction applicables en raison de l'incertitude réglementaire. En outre, Feng et al. ont constaté que la plupart des ICO ne divulguent pas les informations relatives aux risques du projet et que cette divulgation n'a pas d'incidence sur le succès de l'ICO L'ensemble de ces résultats suggère que les investisseurs ne sont pas entièrement sensibles aux informations relatives aux risques et à la réglementation. [...]
[...] La sélection adverse La sélection adverse décrit les circonstances dans lesquelles les acheteurs ou les vendeurs disposent d'informations que l'autre groupe ne possède pas. Dans ces cas, lorsque ces deux groupes sont informés à des degrés différents, cela crée une information asymétrique. Le problème de l'information asymétrique, où une partie dispose de plus d'informations qu'une autre, se produit avant que la transaction ait lieu/problèmes précontractuels. Les propriétaires de voitures d'occasion disposent de plus d'informations qu'ils n'en divulguent lorsqu'ils vendent leurs voitures. [...]
[...] Le règlement des asymétries d'information dans le cas des IPO Les IPO sont caractérisées par une asymétrie d'information, les investisseurs potentiels possédant des connaissances sensiblement inférieures à celles des propriétaires du titre. La condition d'asymétrie d'information entre les propriétaires actuels du titre et les investisseurs potentiels de l'IPO crée un contexte dans lequel le comportement opportuniste de la part des propriétaires ex ante est une considération importante dans l'évaluation par les investisseurs. Dans ce contexte, les investisseurs peuvent utiliser certaines variables de signalisation afin de réduire les asymétries d'information : la période de blocage, la réputation du souscripteur, la réputation de l'auditeur et la réputation du conseil d'administration. [...]
[...] Une fois qu'il est étiqueté comme risqué et peu fiable, il est difficile de regagner la confiance du public. À l'heure actuelle, ces événements malheureux liés aux ICO continuent de se produire. De plus, les fluctuations extrêmes des prix et la récente baisse rapide de la valeur des principales cryptomonnaies utilisées pour acheter des jetons d'ICO ont été l'un des principaux facteurs contribuant aux rendements négatifs enregistrés par les récentes ICO. Cependant, les marchés des cryptomonnaies semblent retrouver leur stabilité au premier trimestre 2019, ce qui devrait apporter de la stabilité au marché des ICO. [...]
[...] Le règlement des asymétries d'information dans le cas des prêts bancaires Dans le cas des prêts bancaires, les asymétries d'informations peuvent être réduites en agissant sur un certain nombre de variables. Traditionnellement, les relations financières comportent des asymétries intrinsèques d'informations. Dans le cas des prêts bancaires, ces décalages de deux types : À l'échéance de la dette : la banque n'est pas en mesure d'observer directement, sans coûts supplémentaires, le revenu réel généré par l'investissement ou le projet du prêteur, car ce dernier est incité à déclarer un revenu plus faible pour se soustraire à son obligation de remboursement. [...]
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