Diagnostic financier, entreprise Fromagel, production de fromage de chèvre, structure du financement, soldes intermédiaires de gestion, résultat prévisionnel, plan de financement, rentabilité, Carrefour, coopératives laitières
La société FROMAGEL se trouve sur un segment de marché en croissance constante. C'est ainsi que, dans le but de répondre aux demandes du marché, les dirigeants de FROMAGEL (notamment le jeune Thierry Vachon) ont décidé de massivement investir et d'attaquer de nouvelles parts de marché.
Ayant l'avantage de deux dirigeants compétents et complémentaires, FROMAGEL bénéficie d'une bonne gestion. L'atout majeur de cette société est le dynamisme de l'équipe dirigeante et ses connaissances dans la négociation avec ses fournisseurs, avec lesquels se sont établies de bonnes relations professionnelles. Le risque principal qui pèse sur FROMAGEL est la concentration de la clientèle, et notamment une clientèle non réputée pour sa fidélité. Pour l'instant, FROMAGEL n'a rencontré aucun problème à ce sujet, mais cet inconvénient est non négligeable. Cependant, au vu des évolutions envisagées, il semblerait que les dirigeants de FROMAGEL sont en voie pour maitriser ce risque.
FROMAGEL dégage une rentabilité plutôt satisfaisante. En se basant sur ces ratios, on peut éloigner le risque d'effondrement de la rentabilité financière. D'autre part, les composantes de la rentabilité opérationnelle évoluent de manière cohérente avec l'ensemble de l'activité. Il semble que cette rentabilité n'est soumise à aucun risque.
L'ambition de FROMAGEL ainsi que la croissance qu'elle connaît, est un premier signe qui témoigne de la bonne gestion de la société. Sur le plan industriel, les dirigeants de la société ont réussi à maitriser l'outil productif, à faire évoluer la productivité des salariés et de réduire le coût de revient. La capacité d'autofinancement et les résultats financiers de FROMAGEL durant ces dernières années montrent ici une gestion maitrisée du volet financier. Ces bons résultats sont un avantage de FROMAGEL quant à ses négociations avec ses créanciers. La société se montre ainsi à la hauteur de ses ambitions et de la stratégie envisagée.
[...] Diagnostic financier de l'entreprise Fromagel Table des matières I. Executive Summary II. Diagnostic financier 1. Compréhension du métier et des spécificités de l'entreprise 2. L'entreprise Fromagel est-elle rentable ? 3. L'entreprise est-elle risquée ? 4. L'entreprise est-elle bien gérée ? 5. [...]
[...] L'entreprise a-t-elle les moyens de sa stratégie ? III. Structure du financement IV. Réponses aux questions 1. Situation de sollicitation en tant que banquier 2. Arbitrage fonds propre / dette 3. Augmentation du délai de règlement Annexes : Annexe 1 : Soldes intermédiaires de gestion Annexe 2 : Bilan financier Annexe 3 : Compte de résultat prévisionnel Annexe 4 : Bilan financier prévisionnel Annexe 5 : Plan de financement Annexe 6 : Calcul du BFR normatif I. Executive summary La société FROMAGEL se trouve sur un segment de marché en croissance constante. [...]
[...] L'augmentation du délai de règlement Fournisseur s'accompagne généralement par une augmentation du prix des matières vendues par ledit fournisseur. Fromagel devra donc procéder à un arbitrage création de valeur / relations fournisseurs. Après calcul, les gains sont possibles pour Fromagel uniquement si le prix du litre de lait n'augmente pas de plus de 0,007 (soit par rapport au prix actuel). Au final, il apparaît risqué de négocier des nouveaux prix avec les fournisseurs étant donné le faible gain potentiel de l'opération, et la situation de dépendance de Fromagel qui doit aller jusque dans les départements voisins pour s'approvisionner. [...]
[...] Elle rend compte de la rentabilité économique de l'entreprise, sans tenir compte de la manière dont elle est financée. Afin d'estimer cette rentabilité, il est nécessaire d'analyser les différents éléments qui ont une incidence aussi bien sur l'évolution du taux de marge opérationnel que sur celle de la rotation des capitaux engagés. En premier lieu, nous nous intéresserons aux éléments qui influent sur le taux de marge opérationnel. Marge Brute / kilo Le prix de vente unitaire ainsi que la marge brute par kilo sont stable depuis l'exercice 2000. [...]
[...] La rentabilité des fonds propres pourrait être encore plus haute. Le projet de l'agrandissement de l'entreprise n'étant pas particulièrement, nous avons fait l'hypothèse d'un CMPR de 12%. Avec un tel CMPR, la création de valeur est relativement importante, ce qui montre que l'entreprise a une activité porteuse L'entreprise Fromagel a-t-elle les moyens de sa stratégie ? L'entreprise peut soutenir une croissance supérieure à celle effectivement constatée depuis 3 ans. Elle a donc pu rembourser ses dettes et accumuler des disponibilités qui couvrent désormais le reliquat de dettes financières anciennement contractées. [...]
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