exercice comptable, résultat net, croissance, croissance industrielle, levée de fonds, trésorerie, fonds propres, dividendes, endettement, ratio d'endettement, Productivité, rentabilité, TotalEnergies
Sur la base du rapport annuel 2018 du groupe TOTAL et autres sources d'informations publiques, ce document effectue l'analyse suivante :
- évolution de l'encours d'excédent de trésorerie et d'endettement net sur l'exercice 2018 en : montant, devises, taux, échanges ;
- analyse de la variation de ces critères par rapport aux autres exercices ;
- propositions d'améliorations de la gestion, de ces excédents de trésorerie, de cet endettement net ;
- analyse de la gestion de liquidité effectué par cette société.
Le résultat net de l'exercice 2018 a connu une croissance de 33% par rapport à celui de 2017. Aussi avons-nous noté qu'en 2018, après ajustement, le résultat net passe à 13.6 milliards de dollars avec une brillante augmentation de 28% par rapport au résultat net ajusté de l'exercice 2017. Ceci est très favorable à l'image l'entreprise et est le signe d'une gestion très optimisée des dépenses et investissements réalisés durant l'exercice 2018. De même les actions en sont passées à 23% de rentabilité de 2017 à 2018.
[...] L'avantage est de sécuriser les fonds propres afin de maintenir une bonne liquidité au sein de l'entreprise. Productivité Ces croissances favorables citées ci-dessus, sont aussi l'effet d'une croissance de la production en hydrocarbure de 8%. Pour récompenser cette croissance, l'entreprise vise à augmenter les dividendes et leurs fréquences. Mais il est aussi important de récompenser le personnel qui est à la base de cette productivité efficace. La trésorerie disponible peut être exploitée en partie à une fin d'augmentation des rémunérations des agents de Total SA dans le but de les encourager à faire mieux dans les années à venir. [...]
[...] Rentabilité En dépit des mirobolantes croissances observées en 2018, l'entreprise n'affiche qu'une très légère augmentation de sa rentabilité de 2017 à 2018. Cela peut être dû au taux d'impôt assez important par rapport à celui de 2017. En effet, l'augmentation de la productivité en hydrocarbure à fait passer le taux d'impôt sur les sociétés, appliqué à Total SA, de 31% à 38% environ. Cela a donc baissé le résultat net impliquant donc une baisse du rapport résultat Net/capitaux propres (la rentabilité). [...]
[...] On en déduit que l'entreprise génère largement de trésorerie pour couvrir ces investissements futurs et que le 11 juin 2019, les dividendes pourront être détachés et distribués aux actionnaires sans risque de baisse dangereuse de trésorerie pour les exercices suivants. Toutefois, Total SA ne devrait pas investir dans ces nouveaux projets sur ses fonds propres, car, il s'agit de s'aventurer sur de nouveaux terrains avec de nouveaux concepts (Champ d'Egina au Nigéria, distribution de carburants au Brésil, etc.). Pour amoindrir les risques, il est plus judicieux de recourir à des fonds extérieurs afin de ne pas se retrouver à court de liquidité. [...]
[...] En plus de la croissance du cours du pétrole de 17 dollars/baril et d'un seuil de rentabilité inférieur à 30 dollars/baril, il est logique que la rentabilité de l'entreprise soit de 12% pour le compte de l'exercice 2018. Cette situation reluisante peut attirer des investisseurs ou bailleurs pour de prochaines levées de fonds dont le Groupe TOTAL SA aura besoin dans le cadre de ces prochains investissements. Excédent de trésorerie (flux de trésorerie) À ce niveau, l'excédent de trésorerie affiche une hausse de 11% par rapport à l'exercice précédent. [...]
Référence bibliographique
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