Stratégie, Axa, leader mondial de l'assurance, gestion d'actifs, Axa Investment Managers, diversification géographique, portefeuille de contrats automobiles, bancassurance
Mondialement diversifié et jouissant d'une renommée internationale (marque forte, 3% du marché mondial de l'assurance), Axa est l'un des leaders mondiaux de l'assurance (plus de 90 Md€ de CA, 65 M de clients à travers le monde et 150 000 salariés) et de la gestion d'actifs (3e gestionnaire d'actifs dans le monde derrière UBS et Fidelity). L'activité gestion d'actifs est exercée au sein du groupe par deux sociétés : Alliance Bernstein aux Etats-Unis et Axa Investment Managers en Europe et représente autour de 10% des résultats consolidés d'Axa. A fin 2007, ses encours totaux d'actifs sous gestion atteignent plus de 800 Md€ (plus de 1280 Md€ depuis l'acquisition du suisse Winterthur). Plus récemment, le groupe a lancé Axa Banque (ex Banque Directe, filiale de BNP) acquise pour 60 M€ en septembre 2002 et compte aujourd'hui plus de 650 00 clients. La plate forme bancaire a été élargie à l'ensemble de l'Europe avec la création d'AXA Bank Europe, une entité rassemblant ses filiales bancaires de France, Belgique, Allemagne et Hongrie
Dans l'assurance, le groupe se positionne comme numéro 2 en Europe (derrière Allianz) et nº 1 français (10,1% de pdm en vie derrière CNP et Predica, 14% de pdm en dommages, réseau, qui, avec 3.500 agents et 3.800 points de vente, est le plus important dans l'Hexagone). Le groupe est également actif dans l'assurance de risques, y compris risques individuels et risques d'entreprises. AXA France détient la première place du marché en retraite collective et la quatrième en épargne salariale.
Hors de France, le groupe réalise plus des trois quarts de son chiffre d'affaires. Ses activités sont concentrées sur les marchés d'Europe de l'Ouest, d'Amérique du Nord et de la région Asie-Pacifique. L'Amérique du Nord représente près de 20 % du chiffre d'affaires et du résultat opérationnel. Le rachat de la société américaine Mony en 2004 (1,5 Md€), spécialisée dans les produits d'assurance-vie a permis à la filiale US du groupe, Axa Financial, de renforcer ses positions en devenant numéro 1 du secteur d'épargne prévoyance et numéro 3 d'épargne retraite ainsi que d'accroître de 25 % son réseau de distribution (1 300 agents supplémentaires avec une présence renforcée dans de nouvelles zones géographiques à fort potentiel). Dans la zone, le groupe est également fortement positionné en gestion d'actifs à travers le gestionnaire de fonds Alliance Capital Management, filiale à 60% d'AXA. Au total, il est le numéro 3 du secteur avec 8% de pdm.
[...] Cette zone a représenté des revenus 2007 du groupe, soit la 4e zone en dommages des primes) mais seulement la 8e en vie des primes). Ailleurs en Europe, le groupe est présent en Turquie (nº2 en dommages et nº4 en vie). Au Japon du CA total du groupe des primes vie et 10% des résultats en vie), Axa est le seul groupe européen directement engagé sur le marché vie, 1er marché mondial, à égalité avec le marché américain. Après le rachat de Nippon Dantai en 1999, Axa est devenue le 12e assureur vie japonais. [...]
[...] - un éventuel appel au marché de la part de l'assureur consécutif à un sinistre majeur impactant la solvabilité du groupe. REPARTITION PAR ACTIVITE DU Chiffre D'affaires au S (IFRS) - 63% en Assurance vie/Epargne/Retraite du Rex) : France ; Allemagne 4e) ; Japon 2e grand marché d'assurance vie après les Etats-Unis Au Axa Sun Life, compagnie vie, représente 16% du CA global du groupe et 12,54% des affaires souscrites en assurance-vie, - 30% en Assurance dommages du Rex) : France ; RU 3e marché d'Axa avec Axa Insurance ; Allemagne 2e marché en dommages, avec environ de marché. [...]
[...] Au total, il est le numéro 3 du secteur avec de pdm. En Europe du Nord, Centrale et de l'Est, la nouvelle organisation de la région (regroupant Benelux, Allemagne et Suisse) représente 25% du CA avec moins de de parts de marché mais le potentiel est important compte tenu de la mise en place d'un marché des fonds de pension et de la récente acquisition des actifs de Winterthur dans la zone. En Belgique, il est le numéro 1 avec une pdm de 17%. [...]
[...] Dans la zone, les besoins en assurance-vie et en épargne retraite sont en forte croissance. Enfin, le bassin méditerranéen représente de l'activité (nº2 au Maroc avec 21% de par du marché). En Amérique du Sud, le groupe a fortement renforcé sa position au Mexique après le rachat d'ING Seguros, 3e assureur avec une pdm de 12% millions de clients) principalement présent en assurance dommages (nº2 en automobile) et en santé (nº2 en santé) et a de pdm en vie. Points forts - plus de 60% de son activité est liée à la vie capitalisation, activité qui profite des bouleversements démographiques (vieillissement des populations.), de la croissance économique mondiale et les déficits publics (développement de l'épargne retraite et de l'assurance santé privée) - Axa dispose d'une marque connue, avec des positions fortes sur l'essentiel de ses marchés et son savoir-faire en matière d'acquisition est incontestable. [...]
[...] On soulignera ici la qualité de son management. - une bonne diversification géographique/métier permettant au groupe de se protéger en cas de retournement des marchés financiers et de faire face aux difficultés d'une zone. - une plus grande optimisation de la gestion de ses fonds propres grâce à la titrisation de de son portefeuille de contrats automobiles en France. L'intérêt de ce type d'opération est multiple : mobiliser moins de capitaux pour couvrir sa marge de solvabilité (en France, le besoin de fonds propres réglementaires minimums est de 16% des primes dommages) tout en permettant de lever des fonds réutilisés pour d'autres activités du groupe. [...]
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