Analyse stratégique du groupe Rémy Cointreau 2007/2008

Extraits

[...] Le segment le plus rentable est celui des liqueurs et spiritueux avec près de d'augmentation en 3 ans. La rentabilité des marques partenaires est en forte régression et ne représente qu'un ROCE de en raison des cessions du Groupe Evolution du résultat net Tableau 11 : Evolution du résultat net 2006, le résultat net de Rémy Cointreau a augmenté de en raison des bénéfices liés à la cession d'actifs. En 2007, Rémy Cointreau a dégagé une perte de 23 M EUR due à l'inscription d'une provision de 241 M EUR en vue de son désengagement du joint venture Maxxium. [...]

[...] Le Groupe évolue dans des catégories de spiritueux à fort volume, en concurrence avec des producteurs locaux et des acteurs internationaux : le rhum, le brandy et la vodka ; dans ce contexte, la stratégie retenue de Rémy Cointreau vise à porter ses efforts marketing sur les marchés niches à fort potentiel (innovation produits Rémy Red et Rémy Silver 4 Le champagne L'activité CHAMPAGNE représente 16% du chiffre d'affaires consolidé du groupe et du résultat opérationnel courant. Cette production à faible valeur ajoutée permet au groupe de se maintenir sur un marché du luxe en pleine croissance. Ces résultats sont également dus à la dépréciation du dollar. [...]

[...] Celui-ci s'est élevé à 1.20 EUR par action Les dividendes versés par action progressent à un rythme d'environ 10% l'an depuis l'exercice 2004/2005. Le dividende était de 1.00 EUR par action durant les exercices précédents Le résultat net comptable Le résultat net de la société Rémy Cointreau (société mère) est en progression constante depuis l'exercice 2004/2005 (en progression de 83.3 MEUR 23.4 à + 59.9 Entre 2006 et 2007, le résultat net augmente de 293% ( 59.9 à 175.6 Durant cette même période, les dotations aux amortissements et provisions ont fortement diminué fois moins élevées en 2007 par rapport à 2005. [...]

[...] Tableau 3 : PDM des principaux producteurs de cognac en 2006 Figure 3 : Position concurrentielle des principaux producteurs de cognac en 2006 Rémy Martin est la deuxième maison de cognac en volume de caisses vendues, loin derrière le groupe LVMH 2 Les liqueurs et spiritueux L'activité LIQUEURS ET SPIRITUEUX représente 26,6% du chiffre d'affaires consolidé du groupe et 36% du résultat opérationnel courant. Ce domaine d'activité représente également une valeur ajoutée intéressante. Le Chiffre d'affaires a atteint 209,3 millions d'EUR sur l'exercice 2006/2007. [...]

[...] Notamment, le conseil d'administration compte une proportion importante d'administrateurs indépendants et s'est doté d'un règlement intérieur. Les Commissaires aux Comptes : Ernst & Young et Autres Marie-Laure Delarue Auditeurs et Conseils Associés SA Nexia international François Mahé Annexe 2 : Cours du CAC 40 sur la même période 28 Table des illustrations Tableau 1 : Répartition géographique des ventes de cognac Rémy Martin sur l'exercice 2006/ Tableau 2 : Croissance internationale du cognac en Tableau 3 : PDM des principaux producteurs de cognac en Tableau 4 : Répartition géographique des ventes L&S sur l'exercice en Tableau 5 : Chiffre d'affaires des principaux groupes de vins et spiritueux en Tableau 6 : Répartition géographique des ventes de champagne de Rémy Cointreau sur l'exercice 2006/ Tableau 7 : Marché du champagne en Tableau 8 : Evolution du Chiffre d'affaires de Rémy Cointreau de 2004 à Tableau 9 : Evolution du chiffre d'affaires de Rémy Cointreau par zone géographique 16 Tableau 10 : ROCE par activité 16 Tableau 11 : Evolution du résultat net 17 Tableau 12 : Evolution de la marge 17 Tableau 13 : Répartition des effectifs du Groupe par zones géographiques de 2005 à Tableau 14 : Répartition des effectifs du Groupe par activité de 2005 à Tableau 15: Evolution du ROCE par activité 20 Tableau 16 : Evolution de la répartition de la valeur ajoutée 21 Tableau 17 : Contribution de charges financières à la Valeur Ajoutée 21 Tableau 18 : Répartition du capital 25 Tableau 19 : Bilans des 3 derniers exercices 32 Tableau 20 : FR/BFR et TN des 3 derniers exercices 33 Tableau 21 : FR /CA des 3 derniers exercices 33 Tableau 22 : FR/Actif circulant des 3 derniers exercices 33 Tableau 23 : Evolution de la capacité d'endettement des 3 derniers exercices 35 Tableau 24 : Evolution du taux d'endettement des 3 derniers exercices 35 Tableau 25 : Evolution de l'autonomie financière des 3 derniers exercices 36 Tableau 26 : Evolution du coût de la dette des 3 derniers exercices 36 Tableau 27 : Evolution de la solvabilité sur les 3 derniers exercices 37 Tableau 28 : Comparaison sectorielle Taux endettement/Solvabilité 38 Tableau 29 : Comparaison sectorielle FR/BFR 38 Figure 1 : Réseau de distribution de Rémy Cointreau 7 Figure 2 Répartition du CA par secteur d'activité 8 Figure 3 : Position concurrentielle des principaux producteurs de cognac en Figure 4 : Prévisions de consommation mondiale de spiritueux 19 Figure 5 : Cumul des Valeurs Ajoutées en Figure 6 : Organigramme de la répartition du capital 26 Figure 7 : Cours boursier de Rémy Cointreau/Indice CAC40 de novembre 2004 à mai Very Superior Old Pale dont l'âge légal minimum est de 4 ans Extra Old dont l'âge légal minimum est de 6 ans Louis Vuitton Moët Hennessy Taux de croissance du CA = CA(n)-CA(n-1)/CA(n-1) Rentabilité des Capitaux Employés Communiqué de presse avril 2008 EBE/Actifs immobilisés Bénéfice Net/Capitaux propres Voir liste des SIG Obligation convertible en actions nouvelles ou existantes La capitalisation boursière est une donnée financière indiquant la valeur d'une entreprise à un instant donné : Dans l'analyse financière : la capitalisation boursière représente d'une façon imagée, et facile à calculer, le montant qu'il serait nécessaire de débourser pour acquérir 100% des actions. [...]