La stratégie financière de l'entreprise Lafarge de 2006 à 2010

Extraits

[...] Au cours de l'exercice 2009, GBL n'a procédé à aucune déclaration de franchissement de seuil ou d'intention. NNS Holding Sarl (et la famille Sawiris) : Un pacte d'actionnaire d'une durée de 10 ans a été conclu en date du 9 décembre 2007 avec certains membres de la famille Sawiris et NNS Holding Sarl suite à l'acquisition d'Orascom Cement. Aux termes de celui-ci, NNS Holding Sarl s'est engagée auprès de Lafarge à ne pas acquérir plus de du capital de Lafarge pendant une période d'un an débutant le 27 mars 2008, plus de du capital de la Société au cours de chacune des trois années suivantes, et plus de du capital de la Société au total pendant cette période de quatre ans (soit une participation totale ne pouvant dépasser du capital au cours de cette période de quatre années). [...]

[...] L'écart se creuse donc en terme de CA puisque les chiffres de 2007 étaient similaires. Son positionnement sur les marchés nord-américains et européens principalement a entraîné un exercice 2008 difficile avec la crise économique Les stratégies mises en place par le groupe Lafarge sur la période 2006- 2009 Lafarge a formulé 2 priorités stratégiques : poursuivre la croissance sur les marchés émergents et accélérer l'innovation afin de répondre aux besoins de modes de construction plus durables et accroître leur avantage concurrentiel lié à la puissance inégalée de la R&D. [...]

[...] - Situation fin 2009 : En 2009, Lafarge s'est appliqué à gérer sa dette financière gonflée en 2008 pour les besoins de l'acquisition d'Orascom. Cinq émissions obligataires ont été réalisées en 2009 depuis le retour du cimentier sur les marchés obligataires en mai. L'un des effets négatifs est bien sûr la dilution consécutive du BPA. Le recul de l'activité a été très fort en 2009 de CA, de Rex, de mais le gearing a pu être ramené à 82% : Lafarge a réussi à assainir sa structure financière et à générer des liquidités de cessions, BFE et investissements diminués chacun d'1 230M€ de réductions de coûts ont permis de faire repasser l'endettement net sous le niveau de FP. [...]

[...] LAFARGE Sommaire 1 Introduction Présentation du groupe Lafarge Le métier Quels capitaux engagés ? Analyse stratégique du groupe Lafarge DAS Analyse de l'environnement stratégique SWOT Forces de Porter Focus sur la concurrence Les stratégies mises en place par le groupe Lafarge sur la période 2006- Les implications financières de la stratégie : le taux de croissance soutenable De la stratégie à l'action Situation fin Année Année Année Année Outils et conséquences Géographie du capital et rapport avec les actionnaires Environnement financier et conséquences sur la dette Une perte de confiance de la part du marché (note BBB- par limitant l'émission d'obligations Un marché bancaire plus exigent imposant des conditions plus strictes Une politique de développement soutenue par le marché boursier et les actionnaires de Lafarge Création de valeur Calcul du WACC Evolution des valeurs comptables, stabilisée et de marché Pronostic sur la stratégie des prochaines années Annexes Annexe 1 : Bilan financier 2005- Introduction La présente étude a pour but une analyse de la stratégie financière du groupe Lafarge de fin 2006, arrivée d'un nouveau management, à aujourd'hui. [...]

[...] L'opération est jugée soutenable financièrement au vu de la bonne santé financière de Lafarge. o Financement de l'acquisition : 6 de nouvelles dettes, nouveau gearing pour Lafarge : 90%. Le solde est acheté en actions : augmentation de Capital de 2,8 Mds réservées à GBL et à l'ex-propriétaire d'Orascom, N. Sawiris (holding NNS). Par ailleurs, N. Sawaris signe un contrat d'actionnaires dans lequel il s'engage à conserver sa participation pour une durée de 4 ans au moins L'opération est jugée soutenable financièrement au vu de la bonne santé financière de Lafarge. [...]